A queda de 26% no preço da eGain Corporation (NASDAQ: EGAN) mostra que o sentimento está a corresponder às receitas

As acções da eGain Corporation(NASDAQ:EGAN) tiveram um mês horrível, perdendo 26% após um período relativamente bom. A queda nos últimos 30 dias encerrou um ano difícil para os acionistas, com o preço das ações caindo 28% nesse período.

Apesar da forte queda do preço, a eGain pode ainda parecer uma forte oportunidade de compra no presente, com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1,9x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria de software nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 4,3x e mesmo P/S superiores a 12x não são fora do comum. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

Veja nossa análise mais recente para eGain

Como é que a eGain se comportou recentemente?

A eGain não tem registado um bom desempenho recentemente, uma vez que o declínio das suas receitas se compara mal com outras empresas, que registaram um crescimento médio das suas receitas. Talvez o P/S permaneça baixo, pois os investidores pensam que as perspectivas de um forte crescimento das receitas não estão no horizonte. Se ainda gosta da empresa, espera que não seja esse o caso, de modo a poder adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a eGain.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao da indústria para que rácios P / S como o da eGain sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o ano passado apresentou uma queda frustrante de 2.2% no faturamento da empresa. Este facto prejudicou o bom desempenho da empresa a longo prazo, uma vez que o crescimento das receitas a três anos continua a ser um valor notável de 26% no total. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa tem feito, de um modo geral, um bom trabalho de crescimento das receitas ao longo desse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

No que respeita às perspectivas, o próximo ano deverá trazer retornos reduzidos, com as receitas a diminuírem 1,4%, segundo as estimativas dos dois analistas que acompanham a empresa. O que não é muito bom quando se espera que o resto do sector cresça 15%.

Com esta informação, não nos surpreende que a eGain esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. No entanto, é pouco provável que a diminuição das receitas conduza a um P/S estável a longo prazo. É possível que o P/S desça para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar o seu crescimento de receitas.

A palavra final

O P/S da eGain parece tão fraco quanto o preço de suas ações ultimamente. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da eGain revelou que as suas perspectivas de diminuição das receitas estão a contribuir para o seu baixo P/S. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que haja uma mudança material, é difícil imaginar uma situação em que o preço das acções suba drasticamente.

Dito isto, a eGain apresenta um sinal de alerta na nossa análise de investimento, que deve ser do seu conhecimento.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.