A Datasea Inc. (NASDAQ:DTSS) é bem vista, mas pode haver um problema

Pode pensar que, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,6x, a Datasea Inc.(NASDAQ:DTSS) é definitivamente uma ação que vale a pena verificar, visto que quase metade de todas as empresas de software nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 4,5x e mesmo P/S acima de 11x não são fora do comum. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

Veja nossa análise mais recente para Datasea

Como é o desempenho recente do Datasea?

Por exemplo, a receita decrescente da Datasea nos últimos tempos teria que ser motivo de reflexão. Pode ser que muitos esperem que o desempenho dececionante da receita continue ou acelere, o que reprimiu o P / S. Os que estão optimistas em relação à Datasea esperam que não seja esse o caso, para poderem adquirir as acções com uma avaliação mais baixa.

Embora não haja estimativas de analistas disponíveis para a Datasea, dê uma olhada nesta visualizaçãogratuita rica em dados para ver como a empresa se comporta em termos de ganhos, receitas e fluxo de caixa.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão baixo como o da Datasea é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar decididamente atrás do sector.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante queda de 15% na receita da empresa. Apesar disso, a empresa conseguiu ainda assim registar um enorme crescimento das receitas nos últimos três anos. Assim, embora a empresa tenha feito um excelente trabalho no passado, é um pouco preocupante ver o crescimento das receitas diminuir tão drasticamente.

Isto contrasta com o resto do sector, que deverá crescer 15% no próximo ano, o que é substancialmente inferior às recentes taxas de crescimento anualizadas a médio prazo da empresa.

Tendo isto em conta, consideramos intrigante o facto de o P/S da Datasea não ser tão elevado em comparação com o dos seus pares do sector. Aparentemente, alguns accionistas acreditam que o desempenho recente ultrapassou os seus limites e têm vindo a aceitar preços de venda significativamente mais baixos.

A principal conclusão

Utilizar apenas o rácio preço/venda para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Estamos muito surpreendidos por ver que a Datasea está atualmente a negociar com um P/S muito inferior ao esperado, uma vez que o seu recente crescimento a três anos é superior à previsão mais ampla do sector. Quando vemos receitas fortes com um crescimento mais rápido do que o da indústria, assumimos que existem alguns riscos subjacentes significativos para a capacidade da empresa de ganhar dinheiro, o que está a aplicar uma pressão descendente sobre o rácio P/S. Parece que muitos estão, de facto, a antecipar a instabilidade das receitas, porque a persistência destas condições recentes a médio prazo normalmente daria um impulso ao preço das acções.

Também vale a pena notar que encontrámos 5 sinais de alerta para a Datasea (4 são preocupantes!) que deve ter em consideração.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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