O preço das acções da Commvault Systems, Inc. (NASDAQ:CVLT) não está a bater certo

Com um rácio preço/vendas médio (ou "P/S") de cerca de 4,5x na indústria de software nos Estados Unidos, pode ser perdoado por se sentir indiferente ao rácio P/S da Commvault Systems, Inc. (NASDAQ:CVLT) de 4,4x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Veja nossa análise mais recente da Commvault Systems

Como é que a Commvault Systems se tem comportado recentemente?

Com um crescimento de receitas inferior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a Commvault Systems tem sido relativamente lenta. Pode ser que muitos esperem que o desempenho pouco inspirador das receitas se fortaleça positivamente, o que impediu que o rácio P/S caísse. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Commvault Systems.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Commvault Systems?

O rácio P/S da Commvault Systems seria típico de uma empresa que apenas deverá apresentar um crescimento moderado e, sobretudo, um desempenho em linha com a indústria.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou praticamente o mesmo número de receitas da empresa que o ano anterior. No entanto, o último período de três anos foi melhor, uma vez que registou um aumento global de 16% nas receitas. Assim, parece-nos que a empresa teve um resultado misto em termos de crescimento das receitas durante esse período.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos oito analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 8,2% ao ano nos próximos três anos. Este valor é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 17% por ano para o sector em geral.

Tendo isto em conta, consideramos intrigante o facto de o P/S da Commvault Systems estar muito próximo dos seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. A manutenção destes preços será difícil de conseguir, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar sobre as acções.

Conclusão sobre o P/S da Commvault Systems

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Se tivermos em conta que as estimativas de crescimento das receitas da Commvault Systems são bastante moderadas em comparação com a indústria em geral, é fácil perceber por que razão consideramos inesperado negociar com o seu atual rácio P/S. Atualmente, não estamos confiantes no P/S, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de suportar um sentimento mais positivo durante muito tempo. Circunstâncias como esta representam um risco para os investidores actuais e potenciais, que podem assistir à queda dos preços das acções se o baixo crescimento das receitas afetar o sentimento.

Deve-se sempre pensar nos riscos. Neste caso, detectámos dois sinais de alerta para a Commvault Systems , aos quais deve estar atento.

Se não tem a certeza sobre a solidez do negócio da Commvault Systems, porque não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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