Alguns accionistas da CSP Inc. (NASDAQ:CSPI) procuram sair à medida que as acções sofrem uma queda de 30%

As acções da CSP Inc.(NASDAQ:CSPI) recuaram uns consideráveis 30% no último mês, invertendo uma boa parte do seu sólido desempenho recente. É claro que, a longo prazo, muitos ainda gostariam de possuir ações, já que o preço das ações subiu 107% nos últimos doze meses.

Mesmo depois de uma queda tão grande do preço, não é exagero dizer que o rácio preço/lucro (ou "P/E") da CSP de 18,9x parece agora bastante "intermédio" em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde o rácio P/E mediano é de cerca de 17x. Embora isto possa não levantar quaisquer dúvidas, se o rácio P/L não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

Com um crescimento dos lucros extremamente forte nos últimos tempos, a CSP tem-se saído muito bem. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros diminua, o que tem impedido o aumento do rácio P/E. Se tal não acontecer, os actuais accionistas têm razões para se sentirem optimistas quanto à orientação futura do preço das acções.

Veja nossa análise mais recente para CSP

Quer uma visão completa dos ganhos, receitas e fluxo de caixa da empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a CSP ajudá-lo-á a esclarecer o seu desempenho histórico.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o P/E?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve estar a igualar o mercado para que rácios P/E como o do CSP sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 166% nos resultados da empresa. Ainda assim, o EPS quase não aumentou em relação ao total de três anos atrás, o que não é o ideal. Por conseguinte, os accionistas provavelmente não ficariam muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

Em comparação com o mercado, que deverá registar um crescimento de 10% nos próximos 12 meses, a dinâmica da empresa é mais fraca com base nos resultados recentes dos lucros anualizados a médio prazo.

Com esta informação, achamos interessante que a CSP esteja a negociar a um P/E bastante semelhante ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as taxas de crescimento recentes bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. Podem estar a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E cair para níveis mais consentâneos com as taxas de crescimento recentes.

A palavra final

Na sequência da queda do preço das acções da CSP, o seu P/E está agora a manter-se próximo do P/E mediano do mercado. Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a CSP é atualmente negociada com um P/E superior ao previsto, uma vez que o seu crescimento recente a três anos é inferior à previsão do mercado em geral. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o P/E, uma vez que este desempenho dos lucros não é suscetível de sustentar um sentimento mais positivo durante muito tempo. A menos que as recentes condições a médio prazo melhorem, é difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Há também outros factores de risco vitais a ter em conta antes de investir e descobrimos 3 sinais de alerta para o CSP que deve ter em atenção.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma espreitadela a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas com um P/E baixo.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.