O Bitdeer Technologies Group (NASDAQ:BTDR) está a utilizar a dívida de forma sensata?

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando diz: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". É natural que se considere o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Tal como muitas outras empresas , o Bitdeer Technologies Group(NASDAQ:BTDR) recorre à dívida. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa for incapaz de pagar aos seus credores, então fica à mercê deles. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser um instrumento extremamente bom para as empresas que necessitam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. O primeiro passo ao considerar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente do Bitdeer Technologies Group

Qual o nível de endividamento do Bitdeer Technologies Group?

Você pode clicar no gráfico abaixo para ver os números históricos, mas ele mostra que o Bitdeer Technologies Group tinha US $ 22.6 milhões em dívidas em setembro de 2023, ante US $ 29.8 milhões um ano antes. Mas, por outro lado, também tem US $ 171.0 milhões em dinheiro, levando a uma posição de caixa líquido de US $ 148.4 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial do Bitdeer Technologies Group?

Podemos ver no balanço mais recente que o Bitdeer Technologies Group tinha passivos de US $ 25.9 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 276.9 milhões com vencimento além disso. Compensando estas obrigações, tinha dinheiro em caixa de US$171.0m, bem como contas a receber avaliadas em US$13.7m com vencimento dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos totalizam US$118,1 milhões mais do que a combinação do seu dinheiro e contas a receber de curto prazo.

É claro que o Bitdeer Technologies Group tem uma capitalização de mercado de US$ 890,0 milhões, então esses passivos são provavelmente administráveis. Mas existem passivos suficientes que certamente recomendamos aos accionistas que continuem a monitorizar o balanço, daqui para a frente. Embora tenha passivos dignos de nota, o Bitdeer Technologies Group também tem mais dinheiro do que dívida, por isso estamos bastante confiantes de que pode gerir a sua dívida com segurança. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade do Bitdeer Technologies Group para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No último ano, o Bitdeer Technologies Group teve um prejuízo antes de juros e impostos e, na verdade, diminuiu sua receita em 3,7%, para US$ 331 milhões. Preferíamos muito mais ver crescimento.

Qual é o risco do Bitdeer Technologies Group?

Pela sua própria natureza, as empresas que estão a perder dinheiro são mais arriscadas do que aquelas com um longo historial de rentabilidade. E, no último ano, o Bitdeer Technologies Group registou um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT), verdade seja dita. De facto, nesse período, gastou 374 milhões de dólares em dinheiro e teve um prejuízo de 65 milhões de dólares. Com apenas 148,4 milhões de dólares no balanço, parece que vai precisar de angariar capital novamente em breve. No geral, diríamos que as acções são um pouco arriscadas, e normalmente somos muito cautelosos até vermos um fluxo de caixa livre positivo. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Tenha em atenção que o Bitdeer Technologies Group está a mostrar 3 sinais de alerta na nossa análise de investimento, e 2 deles não nos agradam muito...

Se, depois de tudo isto, estiver mais interessado numa empresa de crescimento rápido com um balanço sólido, consulte sem demora a nossa lista de acções de crescimento de dinheiro líquido.

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