O desempenho sem brilho está a conduzir a queda de 40% do preço da Digital Turbine, Inc. (NASDAQ:APPS)

O preço das acções da Digital Turbine, Inc.(NASDAQ:APPS) teve um desempenho muito fraco no último mês, caindo uns substanciais 40%. Para qualquer acionista de longo prazo, o último mês termina um ano para esquecer, com uma queda de 70% no preço das acções.

Uma vez que o seu preço desceu substancialmente, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Digital Turbine de 0,6x pode fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com a indústria de software mais vasta nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 4,4x e mesmo P/S superiores a 12x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

Veja nossa análise mais recente da Digital Turbine

O que significa o P/S da Digital Turbine para os accionistas?

Embora a indústria tenha experimentado um crescimento de receita ultimamente, a receita da Digital Turbine entrou em marcha à ré, o que não é ótimo. Parece que muitos esperam que o fraco desempenho das receitas persista, o que reprimiu o rácio P/S. Se ainda gostamos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Gostaria de saber como os analistas pensam que o futuro da Digital Turbine se compara ao do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Existe alguma previsão de crescimento das receitas da Digital Turbine?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão deprimido como o da Digital Turbine é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar decididamente atrás da indústria.

Olhando primeiro para trás, o crescimento das receitas da empresa no ano passado não foi motivo de entusiasmo, uma vez que registou um decréscimo dececionante de 19%. Ainda assim, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 122% nas receitas, apesar do seu desempenho insatisfatório a curto prazo. Embora tenha sido uma viagem acidentada, é justo dizer que o crescimento das receitas recentemente foi mais do que adequado para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 5,3% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os sete analistas que seguem a empresa. Este valor é substancialmente inferior aos 15% de crescimento anual previstos para o sector em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Digital Turbine está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

A principal conclusão

Tendo quase caído de um penhasco, o preço das acções da Digital Turbine também baixou muito o seu P/S. Utilizar apenas o rácio preço/venda para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Como era de esperar, a nossa análise das previsões dos analistas da Digital Turbine confirma que as perspectivas de receitas pouco animadoras da empresa são um dos principais factores que contribuem para o seu baixo P/S. O pessimismo dos accionistas em relação às perspectivas de receitas da empresa parece ser o principal fator que contribui para o P/S deprimido. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 2 sinais de alerta com a Digital Turbine, e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.