A ANSYS (NASDAQ:ANSS) tem um balanço saudável?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco como investidor, mas Warren Buffett disse que "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Por isso, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Observamos que a ANSYS, Inc.(NASDAQ: ANSS) tem dívidas no seu balanço. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. A primeira coisa a fazer quando se considera o nível de endividamento de uma empresa é analisar a sua tesouraria e o seu endividamento em conjunto.

Veja a nossa última análise da ANSYS

Qual o montante da dívida da ANSYS?

O gráfico abaixo, no qual pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a ANSYS tinha US$754,0 milhões em dívida em março de 2024; aproximadamente o mesmo que no ano anterior. No entanto, ela tem US $ 1.07 bilhão em dinheiro compensando isso, levando a um caixa líquido de US $ 316.6 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da ANSYS?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a ANSYS tinha passivos de US $ 706,6 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 1,03 bilhão com vencimento além disso. Compensando estas obrigações, tinha dinheiro em caixa de 1,07 mil milhões de dólares, bem como contas a receber avaliadas em 836,3 milhões de dólares com vencimento no prazo de 12 meses. Assim, na verdade, tem US$166,1 milhões a mais de activos líquidos do que o total de passivos.

Tendo em conta a dimensão da ANSYS, parece que os seus activos líquidos estão bem equilibrados com o seu passivo total. Assim, embora seja difícil imaginar que a empresa de 28,5 mil milhões de dólares esteja a lutar por dinheiro, continuamos a pensar que vale a pena monitorizar o seu balanço. Resumidamente, a ANSYS tem dinheiro líquido, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada!

Por outro lado, o EBIT da ANSYS caiu 15% no último ano. Pensamos que este tipo de desempenho, se repetido com frequência, pode levar a dificuldades para a ação. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a ANSYS pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Mas a nossa última consideração também é importante, porque uma empresa não pode pagar dívidas com lucros em papel; precisa de dinheiro vivo. A ANSYS pode ter dinheiro líquido no balanço, mas continua a ser interessante analisar a forma como a empresa converte os seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso influenciará tanto a sua necessidade como a sua capacidade de gerir a dívida. Felizmente para todos os accionistas, a ANSYS produziu efetivamente mais fluxo de caixa livre do que EBIT nos últimos três anos. Não há nada melhor do que a entrada de dinheiro quando se trata de se manter nas boas graças dos seus credores.

Resumindo

Embora seja sempre sensato investigar a dívida de uma empresa, neste caso, a ANSYS tem US$316,6 milhões em caixa líquido e um balanço com bom aspeto. A cereja no topo do bolo foi o facto de ter convertido 112% desse EBIT em fluxo de caixa livre, trazendo US$710m. Portanto, não estamos preocupados com a utilização da dívida da ANSYS. Ao longo do tempo, os preços das acções tendem a seguir os ganhos por ação, por isso, se estiver interessado na ANSYS, pode querer clicar aqui para ver um gráfico interativo do seu histórico de ganhos por ação.

Se, depois de tudo isto, estiver mais interessado numa empresa de crescimento rápido com um balanço sólido, consulte sem demora a nossa lista de acções de crescimento líquido de tesouraria.

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