Há uma razão para o preço da Synaptics Incorporated (NASDAQ:SYNA) ser pouco exigente

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da Synaptics Incorporated(NASDAQ:SYNA) de 3,5x pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com a indústria de semicondutores nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S acima de 4,4x e mesmo P/S acima de 10x são bastante comuns. No entanto, o P/S pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Confira nossa análise mais recente da Synaptics

Como é que a Synaptics se tem comportado recentemente?

Embora a indústria tenha experimentado um crescimento de receita ultimamente, a receita da Synaptics entrou em marcha à ré, o que não é ótimo. Parece que muitos esperam que o fraco desempenho das receitas persista, o que tem reprimido o rácio P/S. Se for esse o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Quer saber tudo sobre as estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Synaptics ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do sector para que rácios P/S como o da Synaptics sejam considerados razoáveis.

Ao analisar o último ano das finanças, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 41%. Consequentemente, as receitas de há três anos atrás também registaram uma quebra global de 20%. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

No que se refere às perspectivas, o próximo ano deverá registar um crescimento de 4,1%, segundo as estimativas dos onze analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do sector cresça 45%, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da Synaptics seja inferior ao da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

A palavra final

Embora a relação preço/vendas não deva ser o fator determinante para comprar ou não uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Synaptics revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. O pessimismo dos accionistas quanto às perspectivas de receitas da empresa parece ser o principal contribuinte para o P/S deprimido. A empresa precisará de uma mudança de sorte para justificar uma subida do P/S no futuro.

Há que pensar sempre nos riscos. Neste caso, detectámos um sinal de alerta para a Synaptics que deve ser tido em conta.

Se não tem a certeza sobre a solidez da atividade da Synaptics, explore a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.