Por que os investidores não devem se surpreender com a queda de 28% no preço das ações da SolarEdge Technologies, Inc. (NASDAQ: SEDG)

Infelizmente para alguns accionistas, o preço das acções da SolarEdge Technologies, Inc.(NASDAQ:SEDG) caiu 28% nos últimos trinta dias, prolongando o sofrimento recente. A queda recente completa doze meses desastrosos para os acionistas, que estão sentados com uma perda de 77% durante esse tempo.

Embora o seu preço tenha caído substancialmente, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da SolarEdge Technologies de 1,2x pode ainda fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com a indústria de semicondutores em geral nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 4,2x e mesmo P/S superiores a 10x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

Veja a nossa análise mais recente da SolarEdge Technologies

Como é que a SolarEdge Technologies se tem comportado recentemente?

A SolarEdge Technologies poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas não vai melhorar. Se ainda gosta da empresa, espera que não seja esse o caso, de modo a poder adquirir algumas acções enquanto a empresa está em baixa.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a SolarEdge Technologies.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao da indústria para que os rácios P / S como o da SolarEdge Technologies sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o ano passado apresentou uma queda frustrante de 4.3% na receita da empresa. Mesmo assim, as receitas aumentaram 104% no total em relação a três anos atrás, apesar dos últimos 12 meses. Embora tenha sido uma viagem acidentada, é justo dizer que o crescimento das receitas recentemente foi mais do que adequado para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas diminuam, registando uma contração de 0,3% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Isto não é muito bom quando se espera que o resto da indústria cresça 25% por ano.

Tendo isto em consideração, achamos intrigante o facto de o P/S da SolarEdge Technologies estar muito próximo dos seus pares do sector. No entanto, não há garantia de que o P/S já tenha atingido um patamar mínimo, uma vez que as receitas estão a inverter-se. Há potencial para que o P/S caia para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar o crescimento de sua receita.

O resultado final do P/S da SolarEdge Technologies

O P / S da SolarEdge Technologies parece tão fraco quanto o preço de suas ações ultimamente. Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

É evidente que a SolarEdge Technologies mantém o seu baixo rácio P/V devido à fraqueza da sua previsão de receitas em queda, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - a SolarEdge Technologies tem 2 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre a SolarEdge Technologies, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

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