Gostamos dos ganhos da Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) por mais do que apenas o lucro estatutário

A Enphase Energy, Inc.(NASDAQ:ENPH) anunciou recentemente um resultado de ganhos saudável, e o mercado recompensou-o com uma forte subida do preço das acções. De acordo com a nossa análise do relatório, os fortes números dos lucros são apoiados por fortes fundamentos de ganhos.

Veja nossa análise mais recente sobre a Enphase Energy

Analisando os ganhos da Enphase Energy

Como os nerds das finanças já sabem, o índice de acumulação do fluxo de caixa é uma medida fundamental para avaliar o quão bem o fluxo de caixa livre (FCF) de uma empresa corresponde ao seu lucro. Em linguagem simples, este rácio subtrai o FCF do lucro líquido e divide esse número pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Este rácio indica-nos quanto do lucro de uma empresa não é suportado pelo fluxo de caixa livre.

Consequentemente, um rácio de acumulação negativo é positivo para a empresa, e um rácio de acumulação positivo é negativo. Embora um rácio de acumulação acima de zero seja pouco preocupante, pensamos que vale a pena notar quando uma empresa tem um rácio de acumulação relativamente elevado. Nomeadamente, existem algumas provas académicas que sugerem que um rácio de acumulação elevado é um mau sinal para os lucros a curto prazo, de um modo geral.

Para o ano até dezembro de 2023, a Enphase Energy teve um índice de acumulação de -0.27. Isso implica que ela tem uma conversão de caixa muito boa e que seus ganhos no ano passado, na verdade, subestimam significativamente seu fluxo de caixa livre. A saber, ela produziu um fluxo de caixa livre de US$ 586 milhões durante o período, superando seu lucro relatado de US$ 438,9 milhões. A Enphase Energy viu o seu fluxo de caixa livre cair de ano para ano, o que é menos do que ideal, como um episódio de Simpson sem o Groundskeeper Willie.

Isso pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho da Enphase Energy em termos de lucros

Felizmente para os accionistas, a Enphase Energy produziu bastante fluxo de caixa livre para apoiar os seus números de lucros estatutários. Com base nesta observação, consideramos possível que o lucro estatutário da Enphase Energy subestime, de facto, o seu potencial de ganhos! Melhor ainda, os seus EPS estão a crescer fortemente, o que é agradável de ver. É claro que ainda estamos apenas a arranhar a superfície quando se trata de analisar os seus ganhos; poderíamos também considerar as margens, o crescimento previsto e o retorno do investimento, entre outros factores. Embora seja realmente importante considerar até que ponto os ganhos estatutários de uma empresa representam o seu verdadeiro poder de ganhos, também vale a pena dar uma vista de olhos ao que os analistas estão a prever para o futuro. Felizmente, pode consultar as previsões dos analistas clicando aqui.

Esta nota analisou apenas um único fator que esclarece a natureza do lucro da Enphase Energy. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos nas minúcias. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade dos capitais próprios ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.