As acções da Broadcom (NASDAQ:AVGO) têm um desempenho melhor do que o crescimento dos seus lucros subjacentes nos últimos cinco anos

Para muitos, o principal objetivo do investimento no mercado de acções é obter rendimentos espectaculares. E temos assistido a alguns ganhos verdadeiramente espantosos ao longo dos anos. Por exemplo, o preço das acções da Broadcom Inc.(NASDAQ:AVGO) subiu uns impressionantes 330% na última meia década, um belo retorno para os detentores de acções a longo prazo. Este facto demonstra a criação de valor que algumas empresas conseguem alcançar. Também agradável para os accionistas foi o ganho de 11% nos últimos três meses.

Na sequência de um sólido desempenho de 7 dias, vamos verificar qual o papel desempenhado pelos fundamentos da empresa na obtenção de rendimentos para os accionistas a longo prazo.

Veja a nossa análise mais recente da Broadcom

Citando Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre o preço e o valor no mercado... Comparando os lucros por ação (EPS) e as variações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

Ao longo de meia década, a Broadcom conseguiu aumentar os seus lucros por ação em 9,8% ao ano. Este crescimento dos EPS é mais lento do que o crescimento do preço das acções de 34% por ano, durante o mesmo período. Isto sugere que, atualmente, os participantes no mercado têm a empresa em maior consideração. Este facto não é necessariamente surpreendente, tendo em conta o historial de cinco anos de crescimento dos lucros. Este sentimento favorável reflecte-se no seu rácio P/E (bastante otimista) de 53,56.

O lucro por ação da empresa (ao longo do tempo) é apresentado na imagem abaixo (clique para ver os números exactos).

Consideramos positivo o facto de os insiders terem feito compras significativas no último ano. Mesmo assim, os ganhos futuros serão muito mais importantes para saber se os actuais accionistas ganham dinheiro. Antes de comprar ou vender uma ação, recomendamos sempre um exame atento das tendências históricas de crescimento, disponíveis aqui...

E os dividendos?

Para além de medir o retorno do preço das acções, os investidores devem também considerar o retorno total para o acionista (TSR). O TSR é um cálculo de retorno que contabiliza o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital descontados e spin-offs. É justo dizer que o TSR dá uma imagem mais completa das acções que pagam dividendos. No caso da Broadcom, tem uma TSR de 405% nos últimos 5 anos. Este valor excede o retorno do preço das acções que mencionámos anteriormente. E não há prémio para adivinhar que os pagamentos de dividendos explicam em grande parte a divergência!

Uma perspetiva diferente

Temos o prazer de informar que os accionistas da Broadcom obtiveram um retorno total para os accionistas de 114% ao longo de um ano. Isto incluindo os dividendos. Este ganho é melhor do que o TSR anual ao longo de cinco anos, que é de 38%. Por conseguinte, parece que o sentimento em torno da empresa tem sido positivo ultimamente. Dado que a dinâmica do preço das acções continua a ser forte, talvez valha a pena olhar mais de perto para as acções, para não perder uma oportunidade. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para ter uma visão real, é necessário ter em conta outras informações. Tomemos os riscos, por exemplo - a Broadcom tem 4 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

A Broadcom não é a única ação que os "insiders" estão a comprar. Para aqueles que gostam de encontrar investimentos vencedores, esta lista gratuita de empresas em crescimento com compras recentes por parte de insiders pode ser a solução ideal.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.