A Amtech Systems (NASDAQ:ASYS) tem um balanço saudável?

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando diz que "o maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Assim, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Podemos ver que a Amtech Systems, Inc.(NASDAQ:ASYS) utiliza a dívida na sua atividade. Mas será que esta dívida é uma preocupação para os accionistas?

Qual o risco que a dívida traz?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando esta não pode cumprir facilmente essas obrigações, quer com o fluxo de caixa livre, quer através da angariação de capital a um preço atrativo. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante nas empresas, em particular nas empresas de capital pesado. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Amtech Systems

Qual é a dívida da Amtech Systems?

Como você pode ver abaixo, no final de dezembro de 2023, a Amtech Systems tinha US $ 10,0 milhões em dívidas, ante nenhuma há um ano. Clique na imagem para obter mais detalhes. No entanto, ele tem US $ 17.0 milhões em dinheiro compensando isso, levando a um caixa líquido de US $ 7.00 milhões.

Um olhar sobre os passivos da Amtech Systems

De acordo com o último balanço relatado, a Amtech Systems tinha passivos de US $ 26,2 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 19,2 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de US$17,0 milhões, bem como contas a receber no valor de US$22,1 milhões a vencer no prazo de 12 meses. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$6,32 milhões.

É claro que a Amtech Systems tem uma capitalização de mercado de US$ 70,2 milhões, portanto, esses passivos são provavelmente administráveis. No entanto, achamos que vale a pena ficar de olho na força do seu balanço, pois ele pode mudar com o tempo. Apesar dos seus passivos dignos de nota, a Amtech Systems possui liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Amtech Systems de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a Amtech Systems não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 15%, para US$117m. Esta taxa de crescimento é um pouco lenta para o nosso gosto, mas é preciso todos os tipos para fazer um mundo.

Qual é o risco da Amtech Systems?

Pela sua própria natureza, as empresas que estão a perder dinheiro são mais arriscadas do que as que têm um longo historial de rentabilidade. E, no último ano, a Amtech Systems registou um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT), verdade seja dita. E, no mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de 3,7 milhões de dólares e contabilizou uma perda contabilística de 19 milhões de dólares. Dado que só tem um caixa líquido de US$ 7,00 milhões, a empresa pode precisar de levantar mais capital se não atingir o ponto de equilíbrio em breve. Resumindo, estamos um pouco cépticos em relação a esta empresa, uma vez que parece bastante arriscada na ausência de fluxo de caixa livre. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, descobrimos 3 sinais de alerta para a Amtech Systems, aos quais deve estar atento antes de investir aqui.

Se, depois de tudo isto, estiver mais interessado numa empresa de crescimento rápido com um balanço sólido, então consulte sem demora a nossa lista de acções de crescimento de dinheiro líquido.

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