O preço das acções da Allegro MicroSystems, Inc. (NASDAQ:ALGM) pode indicar algum risco

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") inferiores a 16x, pode considerar a Allegro MicroSystems, Inc. (NASDAQ:ALGM) como uma ação a evitar potencialmente com o seu rácio P/E de 20,7x. No entanto, o P / L pode ser alto por um motivo e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Allegro MicroSystems, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a inverter-se. Parece que muitos esperam que a empresa continue a desafiar as adversidades do mercado em geral, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar pelas acções. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão especial.

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Gostaria de saber como os analistas pensam que o futuro da Allegro MicroSystems se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o elevado P/E?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar o desempenho do mercado para que índices P/L como o da Allegro MicroSystems sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação num impressionante 107% no ano passado. Apesar deste forte crescimento recente, a empresa continua a esforçar-se por recuperar o atraso, uma vez que o seu lucro por ação a três anos diminuiu frustrantemente 64% no total. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS suba 1,7% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os sete analistas que seguem a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 12% por ano, a empresa está posicionada para um resultado de lucros mais fraco.

Assim sendo, é alarmante o facto de o P/E da Allegro MicroSystems se situar acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

O que podemos aprender com o P/L da Allegro MicroSystems?

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante na compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Estabelecemos que a Allegro MicroSystems é atualmente transaccionada com um P/L muito superior ao esperado, uma vez que o crescimento previsto é inferior ao do mercado em geral. Neste momento, estamos cada vez mais desconfortáveis com o P/E elevado, uma vez que os lucros futuros previstos não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer o 1 sinal de alerta para a Allegro MicroSystems que descobrimos.

É claro que também é possível encontrar uma ação melhor do que a Allegro MicroSystems. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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