Falta alguma confiança nos sistemas de teste Aehr (NASDAQ: AEHR), pois as ações caem 30%

Infelizmente para alguns accionistas, o preço das acções da Aehr Test Systems(NASDAQ:AEHR) caiu 30% nos últimos trinta dias, prolongando o sofrimento recente. A recente queda completa doze meses desastrosos para os accionistas, que estão sentados numa perda de 62% durante esse tempo.

Apesar da forte queda do preço, ainda não são muitos os que pensam que o rácio preço/lucro (ou "P/E") de 17x da Aehr Test Systems é digno de menção, quando o P/E mediano nos Estados Unidos é semelhante, cerca de 17x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/E.

Os últimos tempos têm sido bastante vantajosos para a Aehr Test Systems, uma vez que os seus ganhos têm vindo a aumentar muito rapidamente. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros diminua, o que tem impedido o P/E de subir. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto não estivermos a favor.

Confira nossa análise mais recente para Aehr Test Systems

Embora não haja estimativas de analistas disponíveis para a Aehr Test Systems, dê uma olhada nesta visualizaçãogratuita rica em dados para ver como a empresa se compara em ganhos, receitas e fluxo de caixa.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o P/E?

Existe um pressuposto inerente de que uma empresa deve estar a igualar o mercado para que rácios P/E como o da Aehr Test Systems sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 62%. Ainda assim, o EPS quase não aumentou em relação ao total de três anos atrás, o que não é o ideal. Assim, parece-nos que a empresa teve um resultado misto em termos de crescimento dos lucros durante esse período.

Se compararmos a recente trajetória dos lucros a médio prazo com a previsão de expansão de 11% a um ano do mercado em geral, verificamos que é visivelmente menos atractiva numa base anualizada.

Com esta informação, achamos interessante que a Aehr Test Systems esteja a ser negociada a um P/E bastante semelhante ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as taxas de crescimento recentes bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. Podem estar a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as taxas de crescimento recentes.

A palavra final

A queda do preço das acções da Aehr Test Systems fez com que o seu P/E voltasse ao nível do resto do mercado. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

O nosso exame da Aehr Test Systems revelou que as tendências dos seus lucros a três anos não estão a ter tanto impacto no seu P/L como teríamos previsto, uma vez que parecem piores do que as actuais expectativas do mercado. Quando vemos lucros fracos com um crescimento mais lento do que o do mercado, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/E moderado. A menos que as recentes condições a médio prazo melhorem, é difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos 4 sinais de alerta para a Aehr Test Systems (1 é potencialmente grave!) que deve ter em atenção.

É claro que também pode ser possível encontrar uma ação melhor do que a Aehr Test Systems. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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