As ações da Axcelis Technologies, Inc. (NASDAQ: ACLS) podem ter corrido muito rápido muito cedo

O rácio preço/lucro (ou "P/E") da Axcelis Technologies, Inc. (NASDAQ:ACLS) de 19,2x pode fazer com que pareça uma venda neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Axcelis Technologies tem-se saído bastante bem ultimamente. Parece que muitos esperam que a empresa continue a desafiar as adversidades do mercado em geral, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar pelas acções. Caso contrário, os accionistas existentes poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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O crescimento corresponde ao elevado P/E?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar o desempenho do mercado para que índices P / L como o da Axcelis Technologies sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 45% nos resultados da empresa. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 420% no EPS, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.

No que se refere às perspectivas, o próximo ano deverá registar um crescimento de 11%, segundo as estimativas dos sete analistas que acompanham a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 10%, a empresa está posicionada para um resultado comparável.

Com esta informação, achamos interessante que a Axcelis Technologies esteja a ser negociada a um P/E elevado em comparação com o mercado. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante médias e está disposta a pagar mais para se expor às acções. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A palavra final

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, mas pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Estabelecemos que a Axcelis Technologies é atualmente transaccionada com um P/L superior ao previsto, uma vez que o seu crescimento previsto está apenas em linha com o do mercado em geral. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o preço relativamente elevado das acções, uma vez que os lucros futuros previstos não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. A menos que estas condições melhorem, é difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Muitos outros factores de risco vitais podem ser encontrados no balanço da empresa. Consulte a nossa análisegratuita do balanço da Axcelis Technologies com seis verificações simples de alguns destes factores-chave.

É claro que também pode encontrar uma ação melhor do que a Axcelis Technologies. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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