O que o ganho de 29% no preço das ações do The Container Store Group, Inc. (NYSE: TCS) não está dizendo a você

Os accionistas do The Container Store Group, Inc.(NYSE:TCS) viram a sua paciência recompensada com um salto de 29% no preço das acções no último mês. Nem todos os accionistas se sentirão jubilosos, uma vez que o preço das acções continua a cair uns decepcionantes 41% nos últimos doze meses.

Embora o seu preço tenha subido, ainda não são muitos os que pensam que o rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,1x do Container Store Group é digno de menção, quando o P/S mediano no sector do comércio retalhista especializado dos Estados Unidos é semelhante, com cerca de 0,4x. Embora este facto possa não suscitar quaisquer dúvidas, se o rácio P/S não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

Veja a nossa análise mais recente do Container Store Group

Como é que o Container Store Group se tem comportado

Embora a indústria tenha registado um crescimento das receitas ultimamente, as receitas do Container Store Group entraram em marcha-atrás, o que não é bom. Talvez o mercado esteja à espera que o seu fraco desempenho em termos de receitas melhore, evitando que o P/S desça. É de esperar que sim, caso contrário, estaremos a pagar um preço relativamente elevado por uma empresa com este tipo de perfil de crescimento.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre o Container Store Group.

Como está a tendência de crescimento das receitas do Container Store Group?

Para justificar sua relação P / S, o Container Store Group precisaria produzir um crescimento semelhante ao da indústria.

Ao analisar o último ano de finanças, ficamos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 15%. Este facto prejudicou o último período de três anos, que, no entanto, conseguiu apresentar um aumento global decente de 7,9% nas receitas. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez, de um modo geral, um bom trabalho de crescimento das receitas durante esse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Relativamente às perspectivas, o próximo ano deverá trazer retornos reduzidos, com as receitas a diminuírem 3,6%, de acordo com as estimativas dos três analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o sector em geral registe uma expansão de 5,4%, o que constitui um quadro pouco animador.

Tendo isto em consideração, pensamos que não faz sentido que o P/S do Container Store Group esteja a aproximar-se dos seus pares do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que o declínio das receitas acabará por afetar o preço das acções.

Conclusão sobre o P/S do Container Store Group

O Container Store Group parece estar de volta às boas graças a um sólido salto de preço que coloca o seu P/S em linha com o de outras empresas do sector. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Embora o P/S do Container Store Group não seja nada de extraordinário para as empresas do sector, não o esperávamos, dadas as previsões de diminuição das receitas. Tendo isto em conta, não consideramos que o P/S atual se justifique, uma vez que é pouco provável que a diminuição das receitas sustente um sentimento mais positivo durante muito tempo. Se as fracas perspectivas de receitas nos dizem alguma coisa, é que os actuais níveis de preços podem ser insustentáveis.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos 2 sinais de alerta para o Container Store Group (1 não deve ser ignorado!) que deve ter em atenção.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas provaram que podem aumentar os lucros).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.