A Newegg Commerce (NASDAQ:NEGG) está a utilizar a dívida de uma forma arriscada?

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Quando pensamos no grau de risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Tal como acontece com muitas outras empresas, a Newegg Commerce, Inc.(NASDAQ:NEGG) recorre à dívida. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida ajuda uma empresa até que esta tenha dificuldade em pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, nomeadamente para as empresas de capital pesado. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para a Newegg Commerce

Qual é a dívida da Newegg Commerce?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que em setembro de 2023 a Newegg Commerce tinha uma dívida de US $ 8.57 milhões, acima dos US $ 7.65 milhões em um ano. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que possui US $ 54.0 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, possui US $ 45.4 milhões em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço patrimonial da Newegg Commerce?

Podemos ver no balanço mais recente que a Newegg Commerce tinha passivos de US $ 210.4 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 72.4 milhões com vencimento além disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de 54,0 milhões de dólares, bem como contas a receber no valor de 52,6 milhões de dólares, a vencer dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$176,1 milhões.

Este défice não é assim tão mau porque a Newegg Commerce tem um valor de 367,3 milhões de dólares e, portanto, poderia provavelmente obter capital suficiente para reforçar o seu balanço, se necessário. Mas é bom estarmos atentos aos indícios de que a sua dívida está a acarretar demasiados riscos. Apesar dos seus passivos dignos de nota, a Newegg Commerce apresenta uma liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos da Newegg Commerce que irão influenciar a forma como o balanço se mantém no futuro. Por isso, se estiver interessado em saber mais sobre os seus ganhos, talvez valha a pena consultar este gráfico da tendência dos ganhos a longo prazo.

Em 12 meses, a Newegg Commerce registou uma perda ao nível do EBIT e viu as suas receitas caírem para 1,5 mil milhões de dólares, o que representa uma queda de 19%. Preferíamos muito mais ver um crescimento.

Qual é o risco da Newegg Commerce?

Pela sua própria natureza, as empresas que estão a perder dinheiro são mais arriscadas do que as que têm um longo historial de rentabilidade. E, no último ano, a Newegg Commerce registou um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT), verdade seja dita. No mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de 43 milhões de dólares e uma perda contabilística de 74 milhões de dólares. No entanto, possui um caixa líquido de US$ 45,4 milhões, portanto, tem um pouco de tempo antes de precisar de mais capital. Resumindo, estamos um pouco cépticos em relação a esta empresa, uma vez que parece bastante arriscada na ausência de fluxo de caixa livre. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a Newegg Commerce que deve ter em atenção.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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