O desempenho do DigitalBridge Group (NYSE:DBRG) levanta algumas questões

A última divulgação de resultados da DigitalBridge Group, Inc.(NYSE:DBRG ) desiludiu os investidores. Fizemos algumas pesquisas e descobrimos alguns números subjacentes que são preocupantes.

Veja nossa análise mais recente para DigitalBridge Group

Para entender o potencial de retorno por ação, é essencial considerar o quanto uma empresa está diluindo os acionistas. Na verdade, o DigitalBridge Group aumentou o número de ações em circulação em 6,5% nos últimos doze meses, emitindo novas ações. Consequentemente, o seu resultado líquido está agora repartido por um maior número de acções. Falar de resultados líquidos, sem ter em conta os lucros por ação, é distrair-se com os números grandes, ignorando os números mais pequenos que falam do valor por ação. Pode ver um gráfico do EPS do DigitalBridge Group clicando aqui.

Como a diluição está afetando o lucro por ação (EPS) do DigitalBridge Group?

Infelizmente, não temos qualquer visibilidade dos seus lucros há três anos, porque nos faltam os dados. Pelo lado positivo, nos últimos doze meses, o lucro cresceu 167%. Mas os EPS foram menos impressionantes, com um aumento de apenas 164% nesse período. Por conseguinte, a diluição está a ter uma influência notável nos rendimentos dos accionistas.

As alterações no preço das acções tendem a refletir as alterações nos lucros por ação, a longo prazo. Assim, os accionistas do DigitalBridge Group vão querer que o valor do EPS continue a aumentar. No entanto, se os lucros aumentarem e os resultados por ação se mantiverem estáveis (ou mesmo diminuírem), os accionistas poderão não ver grandes benefícios. Por essa razão, pode dizer-se que o EPS é mais importante do que o rendimento líquido a longo prazo, partindo do princípio de que o objetivo é avaliar se o preço das acções de uma empresa pode aumentar.

Isso pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

Como é que os itens invulgares influenciam o lucro?

Juntamente com essa diluição, também é importante notar que o lucro do DigitalBridge Group foi impulsionado por itens incomuns no valor de US $ 278 milhões nos últimos doze meses. Embora gostemos de ver aumentos de lucros, tendemos a ser um pouco mais cautelosos quando os itens invulgares deram uma grande contribuição. Quando analisámos os números de milhares de empresas cotadas na bolsa, descobrimos que um aumento de itens invulgares num determinado ano não se repete frequentemente no ano seguinte. E, afinal, é exatamente isso que a terminologia contabilística implica. O Grupo DigitalBridge teve uma contribuição bastante significativa de itens incomuns em relação ao seu lucro até março de 2024. Consequentemente, podemos supor que as rubricas não habituais estão a tornar o seu lucro estatutário significativamente mais forte do que seria de outra forma.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros do Grupo DigitalBridge

Em suma, o DigitalBridge Group obteve um bom impulso para lucrar com itens incomuns; sem isso, seus resultados estatutários teriam parecido piores. Além disso, emitiu muitas novas acções, assegurando que cada acionista (que não deu mais dinheiro) possui agora uma proporção menor da empresa. Tendo em conta tudo isto, argumentamos que os lucros do DigitalBridge Group dão provavelmente uma impressão demasiado generosa do seu nível sustentável de rendibilidade. Tendo isto em conta, não consideraríamos investir numa ação se não tivéssemos um conhecimento profundo dos riscos. Por exemplo, o DigitalBridge Group tem 3 sinais de alerta (e 1 que é um pouco desagradável) que achamos que deve conhecer.

Neste artigo, analisámos uma série de factores que podem prejudicar a utilidade dos números dos lucros, e saímos cautelosos. No entanto, existem muitas outras formas de formar uma opinião sobre uma empresa. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade dos capitais próprios como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar as acções que os informadores estão a comprar. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa, esta coleção gratuita de empresas com elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções compr adas por iniciados pode ser-lhe útil.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.