Os lucros sólidos da Organon (NYSE:OGN) têm fundamentos fracos

As acções da Organon & Co.(NYSE:OGN) registaram uma forte subida depois de terem apresentado recentemente lucros robustos. Fizemos algumas análises e pensamos que os investidores estão a perder alguns detalhes escondidos sob os números dos lucros.

Veja nossa análise mais recente para Organon

Uma situação fiscal invulgar

Podemos ver que a Organon recebeu um benefício fiscal de 373 milhões de dólares. É claro que isto é um pouco fora do comum, dado que é mais comum as empresas pagarem impostos do que receberem benefícios fiscais! Temos a certeza que a empresa ficou satisfeita com o seu benefício fiscal. No entanto, os nossos dados indicam que os benefícios fiscais podem aumentar temporariamente o lucro estatutário no ano em que são registados, mas posteriormente o lucro pode diminuir. No caso provável de o benefício fiscal não se repetir, esperamos ver os seus níveis de lucro estatutário descerem, pelo menos na ausência de um forte crescimento.

Isto pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Organon

Como já discutimos, a Organon informou que recebeu um benefício fiscal, em vez de pagar impostos, no ano passado. Dado que este tipo de benefício não é recorrente, o facto de nos concentrarmos no lucro estatutário pode fazer com que a empresa pareça melhor do que realmente é. Por este motivo, pensamos que é possível que os lucros estatutários da Organon sejam melhores do que o seu poder de lucro subjacente. A boa notícia é que os seus ganhos por ação aumentaram 40% no último ano. O objetivo deste artigo foi avaliar até que ponto podemos confiar nos lucros estatutários para refletir o potencial da empresa, mas há muito mais a considerar. Por isso, se quiser aprofundar a análise desta ação, é fundamental ter em conta os riscos que ela enfrenta. Quando fizemos a nossa pesquisa, encontrámos 2 sinais de alerta para a Organon (1 é um pouco desagradável!) que acreditamos merecerem toda a sua atenção.

Esta nota apenas analisou um único fator que esclarece a natureza do lucro da Organon. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos nas minúcias. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade do capital próprio como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar as acções que os informadores estão a comprar. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa, esta coleção gratuita de empresas com elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os iniciados estão a comprar pode ser-lhe útil.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.