Crescimento moderado sem barreiras para o preço da Agilent Technologies, Inc. (NYSE:A)

O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 33,3x da Agilent Technologies, Inc.(NYSE:A) pode fazer com que pareça uma boa opção de venda neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 17x e até P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

A Agilent Technologies tem-se debatido ultimamente, uma vez que os seus lucros têm diminuído mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o P/E seja elevado porque os investidores pensam que a empresa vai dar uma reviravolta total e acelerar a sua recuperação em relação à maioria das outras empresas do mercado. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Veja nossa última análise da Agilent Technologies

Quer uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Agilent Technologies ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O crescimento corresponde ao elevado P/E?

Para justificar o seu rácio P/E, a Agilent Technologies teria de apresentar um crescimento excecional, muito superior ao do mercado.

Se analisarmos o último ano de ganhos, é desanimador que os lucros da empresa tenham caído 5,1%. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar os EPS num impressionante total de 60% nos últimos três anos. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter a tendência, os accionistas acolheriam provavelmente com agrado as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que os EPS aumentem 11% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça 10% por ano, o que não é muito diferente.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/E da Agilent Technologies se situe acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. No entanto, será difícil obter ganhos adicionais, uma vez que este nível de crescimento dos lucros acabará por fazer baixar o preço das acções.

Conclusão sobre o P/E da Agilent Technologies

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da Agilent Technologies revelou que as suas perspectivas de lucros correspondentes às do mercado não estão a afetar o seu elevado P/E tanto quanto teríamos previsto. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o preço relativamente elevado das acções, uma vez que não é provável que os lucros futuros previstos sustentem um sentimento tão positivo durante muito tempo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.

Antes de definir a sua opinião, descobrimos um sinal de alerta para a Agilent Technologies que deve ser tido em conta.

É claro que também poderá encontrar uma ação melhor do que a Agilent Technologies. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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