A taxa de crescimento dos lucros da Agilent Technologies (NYSE:A) é inferior ao CAGR de 12% entregue aos accionistas

A cotação das acções da Agilent Technologies, Inc.(NYSE:A) desceu 11% no último mês, o que pode ser motivo de preocupação para os accionistas. Mas, pelo menos, as acções subiram nos últimos cinco anos. Infelizmente, a sua rendibilidade de 71% é inferior à rendibilidade do mercado de 82%.

Tendo em conta que as acções caíram 5,7% na semana passada, queremos investigar a história a longo prazo e ver se os fundamentos têm sido o motor do retorno positivo da empresa nos últimos cinco anos.

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Embora os mercados sejam um poderoso mecanismo de fixação de preços, os preços das acções reflectem o sentimento dos investidores e não apenas o desempenho empresarial subjacente. Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar a forma como o sentimento em torno de uma empresa mudou é comparar os lucros por ação (EPS) com o preço das acções.

Durante meia década, a Agilent Technologies conseguiu aumentar os seus lucros por ação em 3,4% ao ano. Este crescimento dos EPS é mais lento do que o crescimento do preço das acções de 11% por ano, durante o mesmo período. Isto sugere que, atualmente, os participantes no mercado têm a empresa em maior consideração. Este facto não é necessariamente surpreendente, tendo em conta o historial de cinco anos de crescimento dos lucros.

Pode ver como o EPS se alterou ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

Aprofunde-se nas principais métricas da Agilent Technologies verificando este gráfico interativo dos ganhos, receitas e fluxo de caixa da Agilent Technologies.

E quanto aos dividendos?

Para além de medir o retorno do preço das acções, os investidores também devem considerar o retorno total para o acionista (TSR). O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. Assim, para as empresas que pagam dividendos generosos, a TSR é frequentemente muito mais elevada do que o retorno do preço das acções. No caso da Agilent Technologies, tem uma TSR de 78% nos últimos 5 anos. Isto excede o retorno do preço das acções que mencionámos anteriormente. E não há prémio para adivinhar que os pagamentos de dividendos explicam em grande parte a divergência!

Uma perspetiva diferente

Os accionistas da Agilent Technologies caíram 3,5% no ano (mesmo incluindo os dividendos), mas o próprio mercado subiu 22%. Até os preços das acções de boas empresas caem por vezes, mas queremos ver melhorias nas métricas fundamentais de uma empresa, antes de nos interessarmos demasiado. Pelo lado positivo, os accionistas de longo prazo ganharam dinheiro, com um ganho de 12% por ano ao longo de meia década. É possível que a recente venda seja uma oportunidade, pelo que pode valer a pena verificar os dados fundamentais para detetar sinais de uma tendência de crescimento a longo prazo. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Por exemplo, descobrimos 1 sinal de alerta para a Agilent Technologies que deve ser tido em conta antes de investir aqui.

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Por favor, note que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.