As empresas de capital privado que têm uma participação significativa devem estar desapontadas, juntamente com as instituições, depois de a capitalização bolsista da Pharvaris N.V. (NASDAQ:PHVS) ter caído 168 milhões de dólares

Principais conclusões

• A significativa participação de empresas de capital privado na Pharvaris sugere que as principais decisões são influenciadas por accionistas do grande público
• 50% da empresa é detida pelos 6 principais accionistas
• As instituições detêm 27% da Pharvaris

Para ter uma ideia de quem controla verdadeiramente a Pharvaris N.V.(NASDAQ:PHVS), é importante compreender a estrutura de propriedade da empresa. O grupo que detém o maior número de acções da empresa, cerca de 46% para ser mais preciso, é constituído por empresas de capital privado. Por outras palavras, é o grupo que enfrenta o maior potencial de subida (ou risco de descida).

Enquanto as instituições, que detêm 27% das acções, ficaram sob pressão depois de a capitalização bolsista ter caído para 1,3 mil milhões de dólares na semana passada, as empresas de capitais privados foram as que sofreram mais perdas.

Vamos aprofundar a análise de cada tipo de proprietário da Pharvaris, começando pelo gráfico abaixo.

Confira nossa análise mais recente sobre a Pharvaris

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a Pharvaris?

Muitas instituições medem o seu desempenho em relação a um índice que se aproxima do mercado local. Por isso, normalmente prestam mais atenção às empresas que estão incluídas nos principais índices.

A Pharvaris já tem instituições no registo de acções. De facto, estas detêm uma participação respeitável na empresa. Este facto pode indicar que a empresa tem um certo grau de credibilidade na comunidade de investidores. No entanto, é melhor ter cuidado ao confiar na suposta validação que vem com os investidores institucionais. Por vezes, também eles se enganam. Se várias instituições mudarem a sua opinião sobre uma ação ao mesmo tempo, o preço da ação pode cair rapidamente. Por isso, vale a pena ver o historial de ganhos da Pharvaris abaixo. Naturalmente, o futuro é o que realmente importa.

Nossos dados indicam que os fundos de hedge possuem 6,8% da Pharvaris. Isso é interessante, porque os fundos de cobertura podem ser bastante activos e activistas. Muitos procuram catalisadores de médio prazo que façam subir o preço das acções. Analisando os nossos dados, podemos ver que o maior acionista é a General Atlantic Service Company, L.P., com 11% das acções em circulação. Em comparação, o segundo e o terceiro maiores accionistas detêm cerca de 9,7% e 8,1% das acções. Além disso, o CEO da empresa, Berndt Axel Modig, detém diretamente 2,2% do total das acções em circulação.

Observamos também que os 6 principais accionistas representam mais de metade do registo de acções, com alguns accionistas mais pequenos a equilibrarem, em certa medida, os interesses dos maiores.

O estudo da propriedade institucional é uma boa forma de avaliar e filtrar o desempenho esperado de uma ação. O mesmo pode ser conseguido através do estudo das opiniões dos analistas. Há um número razoável de analistas que cobrem a ação, pelo que pode ser útil conhecer a sua visão agregada sobre o futuro.

Posse de informação privilegiada na Pharvaris

A definição de um insider pode variar ligeiramente de país para país, mas os membros do conselho de administração contam sempre. A direção da empresa responde perante o conselho de administração e este deve representar os interesses dos accionistas. Nomeadamente, por vezes os gestores de topo fazem parte do conselho de administração.

A posse de informação privilegiada é positiva quando indica que os dirigentes estão a pensar como os verdadeiros proprietários da empresa. No entanto, um elevado nível de participação de membros do conselho de administração pode também conferir um poder imenso a um pequeno grupo dentro da empresa. Este facto pode ser negativo em algumas circunstâncias.

Os nossos dados mais recentes indicam que os iniciados possuem algumas acções da Pharvaris N.V.. Os insiders têm uma participação significativa no valor de 77 milhões de dólares. A maioria veria este facto como um verdadeiro ponto positivo. A maioria diria que isto mostra um alinhamento de interesses entre os accionistas e a administração. Ainda assim, talvez valha a pena verificar se esses insiders têm estado a vender.

Participação do público em geral

Com uma participação de 14%, o público em geral, composto maioritariamente por investidores individuais, tem algum grau de influência sobre a Pharvaris. Embora esta dimensão da propriedade possa não ser suficiente para influenciar uma decisão política a seu favor, podem ainda assim ter um impacto coletivo nas políticas da empresa.

Propriedade de capitais privados

Com uma participação de 46%, as empresas de capitais privados estão em posição de desempenhar um papel na definição da estratégia da empresa, centrando-se na criação de valor. Alguns poderão gostar disto, porque as empresas de capitais privados são por vezes activistas que responsabilizam a gestão. Mas, outras vezes, os capitais não abertos à subscrição pública estão a vender a empresa.

Próximos passos:

Acho muito interessante ver quem é exatamente o proprietário de uma empresa. Mas, para ter uma visão real, precisamos de considerar também outras informações. Como os riscos, por exemplo. Todas as empresas os têm, e nós detectámos 3 sinais de alerta para a Pharvaris (dos quais 2 são preocupantes!) que deve conhecer.

Se fores como eu, talvez queiras pensar se esta empresa vai crescer ou diminuir. Felizmente, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões dos analistas para o seu futuro.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.