A Myriad Genetics (NASDAQ: MYGN) tem um balanço patrimonial saudável?

Howard Marks colocou a questão de uma forma muito clara quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". Assim, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Tal como acontece com muitas outras empresas, a Myriad Genetics, Inc.(NASDAQ:MYGN) recorre ao endividamento. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está a tornar a empresa arriscada.

Que risco traz a dívida?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar aos seus credores, então existe à sua mercê. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

Veja nossa última análise da Myriad Genetics

Qual é o montante da dívida da Myriad Genetics?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que em dezembro de 2023 a Myriad Genetics tinha uma dívida de US $ 38.5 milhões, acima de nenhuma em um ano. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que detém US $ 140.9 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, tem US $ 102.4 milhões em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço da Myriad Genetics?

Podemos ver no balanço mais recente que a Myriad Genetics tinha passivos de US $ 155,9 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 207,4 milhões com vencimento além disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de 140,9 milhões de dólares, bem como contas a receber no valor de 114,3 milhões de dólares a vencer dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$108,1 milhões.

Uma vez que as acções da Myriad Genetics são negociadas publicamente e valem um total de 1,92 mil milhões de dólares, parece improvável que este nível de passivo constitua uma grande ameaça. Dito isto, é evidente que devemos continuar a monitorizar o seu balanço, para que não se altere para pior. Embora tenha passivos dignos de registo, a Myriad Genetics também tem mais dinheiro em caixa do que dívida, pelo que estamos bastante confiantes de que pode gerir a sua dívida com segurança. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Myriad Genetics de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a Myriad Genetics não foi lucrativa a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 11%, para US$753 milhões. Normalmente, gostamos de ver um crescimento mais rápido das empresas não rentáveis, mas cada um tem a sua opinião.

Qual é o risco da Myriad Genetics?

Não temos dúvidas de que as empresas deficitárias são, em geral, mais arriscadas do que as lucrativas. E o facto é que, nos últimos doze meses, a Myriad Genetics perdeu dinheiro na linha dos lucros antes de juros e impostos (EBIT). De facto, nesse período, queimou US$184 milhões de dinheiro e teve um prejuízo de US$263 milhões. Dado que apenas dispõe de um capital líquido de 102,4 milhões de dólares, a empresa poderá ter de angariar mais capital se não atingir rapidamente o limiar de rentabilidade. Resumindo, estamos um pouco cépticos em relação a esta empresa, uma vez que parece bastante arriscada na ausência de fluxo de caixa livre. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Identificámos 1 sinal de alerta com a Myriad Genetics , e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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