MacroGenics, Inc. (NASDAQ: MGNX) sobe 27%, mas seu baixo P / S não é motivo para entusiasmo

Apesar de uma corrida já forte, as acções da MacroGenics, Inc.(NASDAQ:MGNX) têm vindo a crescer, com um ganho de 27% nos últimos trinta dias. O ganho anual chega a 177% após o último aumento, fazendo com que os investidores se sentem e tomem conhecimento.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, a MacroGenics pode ainda estar a enviar sinais de alta neste momento com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 8,8x, uma vez que quase metade de todas as empresas da indústria biotecnológica nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 15,6x e mesmo P/S superiores a 73x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Veja a nossa análise mais recente da MacroGenics

Como tem sido o desempenho da MacroGenics

A MacroGenics poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que tem vindo a aumentar as receitas menos do que a maioria das outras empresas ultimamente. Talvez o mercado esteja à espera que a atual tendência de fraco crescimento das receitas continue, o que tem mantido o P/S suprimido. Se for este o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a MacroGenics.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / S tão baixo quanto o da MacroGenics é quando o crescimento da empresa está no caminho certo para ficar atrás do setor.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 30%. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 57% no total em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, os accionistas teriam, sem dúvida, saudado estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas caiam, registando uma contração de 8,9% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os oito analistas que seguem a empresa. Não é muito bom quando se espera que o resto da indústria cresça 296% ao ano.

Com esta informação, não nos surpreende que a MacroGenics esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. No entanto, é pouco provável que a diminuição das receitas conduza a um P/S estável a longo prazo. É possível que o P/S desça para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar o seu crescimento de receitas.

O resultado final do P/S da MacroGenics

Apesar de o preço das acções da MacroGenics ter subido recentemente, o seu P/S continua a ser inferior ao da maioria das outras empresas. Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Com previsões de receitas inferiores às do resto do sector, não é de surpreender que o P/S da MacroGenics esteja na extremidade inferior do espetro. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, pois admitem que as receitas futuras provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Há também outros factores de risco vitais a considerar antes de investir e descobrimos um sinal de alerta para a MacroGenics que deve ser tido em conta.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se a rentabilidade crescente se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.