Cerevel Therapeutics Holdings (NASDAQ: CERE) tem dívida, mas não tem ganhos; Você deve se preocupar?

O lendário gestor de fundos Li Lu (que Charlie Munger apoiou) disse uma vez: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Por isso, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. É importante ressaltar que a Cerevel Therapeutics Holdings, Inc.(NASDAQ: CERE) tem dívidas. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Por que a dívida traz risco?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando ela não pode cumprir facilmente essas obrigações, seja com fluxo de caixa livre ou levantando capital a um preço atraente. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a mobilizar capital a um preço de risco. É claro que a vantagem da dívida é o facto de representar muitas vezes um capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar a sua liquidez e endividamento em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da Cerevel Therapeutics Holdings

Quanta dívida tem a Cerevel Therapeutics Holdings?

Como você pode ver abaixo, no final de dezembro de 2023, a Cerevel Therapeutics Holdings tinha US $ 449.6 milhões em dívidas, ante US $ 392.8 milhões um ano atrás. Clique na imagem para obter mais detalhes. Mas também tem US $ 991.0 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 541.4 milhões em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço patrimonial da Cerevel Therapeutics Holdings?

Analisando os dados do balanço mais recente, podemos ver que a Cerevel Therapeutics Holdings tinha passivos de US $ 92.2 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 477.4 milhões com vencimento além disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa de US$991,0 milhões, bem como contas a receber avaliadas em US$5,29 milhões com vencimento dentro de 12 meses. Assim, na verdade, tem mais US$426,7 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.

Este excedente sugere que a Cerevel Therapeutics Holdings tem um balanço conservador, e poderia provavelmente eliminar a sua dívida sem grande dificuldade. Resumindo, a Cerevel Therapeutics Holdings tem liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Cerevel Therapeutics Holdings pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Dada a falta de receitas operacionais significativas, os accionistas da Cerevel Therapeutics Holdings esperam, sem dúvida, que a empresa consiga financiar-se a si própria até ter um produto rentável.

Qual é o risco da Cerevel Therapeutics Holdings?

Não temos dúvidas de que as empresas deficitárias são, em geral, mais arriscadas do que as rentáveis. E, no último ano, a Cerevel Therapeutics Holdings registou um prejuízo nos resultados antes de juros e impostos (EBIT), verdade seja dita. De facto, nesse período, a empresa gastou 346 milhões de dólares em dinheiro e teve um prejuízo de 433 milhões de dólares. Embora isso torne a empresa um pouco arriscada, é importante lembrar que ela tem um caixa líquido de US$ 541,4 milhões. Este montante significa que a empresa pode continuar a gastar para crescer durante pelo menos dois anos, às taxas actuais. Embora o balanço pareça suficientemente líquido, o endividamento deixa-nos sempre um pouco nervosos se uma empresa não produzir regularmente fluxos de caixa livres. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. A Cerevel Therapeutics Holdings apresenta 3 sinais de alerta na nossa análise de investimento, e 1 deles é preocupante...

Quando tudo está dito e feito, por vezes é mais fácil concentrarmo-nos em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem acessar uma lista de ações de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita, agora mesmo.

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