O negócio da Bruker Corporation (NASDAQ:BRKR) ainda não alcançou o preço das suas acções

O rácio preço/lucro (ou "P/E") da Bruker Corporation (NASDAQ:BRKR) de 24,4x pode fazer com que pareça uma venda neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Bruker, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado se terem invertido. Parece que muitos esperam que a empresa continue a desafiar as adversidades do mercado em geral, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar pelas acções. Caso contrário, os accionistas existentes poderão ficar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Veja a nossa última análise da Bruker

Quer saber como os analistas pensam que o futuro da Bruker se compara ao da indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o elevado P/E?

Para justificar o seu rácio P/E, a Bruker teria de apresentar um crescimento impressionante superior ao do mercado.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 30% nos resultados da empresa. É agradável constatar que o EPS também aumentou 99% em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

No que se refere às perspectivas, o próximo ano deverá trazer retornos reduzidos, com os lucros a diminuírem 15%, de acordo com as estimativas dos nove analistas que acompanham a empresa. O que não é muito bom, quando se prevê que o resto do mercado cresça 13%.

Assim, é alarmante o facto de o P/E da Bruker se situar acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a deixar de vender as suas acções a qualquer preço. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

A palavra final

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

O nosso exame das previsões dos analistas da Bruker revelou que as suas perspectivas de diminuição dos lucros não estão a afetar o seu elevado P/L nem de perto nem de longe como teríamos previsto. Neste momento, estamos cada vez mais desconfortáveis com o elevado P/E, uma vez que é altamente improvável que os lucros futuros previstos sustentem um sentimento tão positivo durante muito tempo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

É também de salientar que encontrámos dois sinais de alerta para a Bruker que devem ser tidos em consideração.

É claro que também é possível encontrar uma ação melhor do que a da Bruker. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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