A AnaptysBio (NASDAQ: ANAB) tem um balanço patrimonial saudável?

Howard Marks colocou a questão de uma forma muito clara quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Podemos ver que a AnaptysBio, Inc.(NASDAQ:ANAB) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Qual o risco que a dívida traz?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a angariar capital a um preço elevado. É claro que a vantagem da dívida é o facto de representar muitas vezes um capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. O primeiro passo ao considerar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da AnaptysBio

Qual é o montante da dívida da AnaptysBio?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a AnaptysBio tinha US $ 311,3 milhões em dívidas em setembro de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. Mas, por outro lado, também tem US $ 413,0 milhões em dinheiro, levando a uma posição de caixa líquido de US $ 101,8 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da AnaptysBio?

Os dados mais recentes do balanço mostram que a AnaptysBio tinha passivos de US $ 39.2 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 327.8 milhões com vencimento depois disso. Compensando essas obrigações, ela tinha dinheiro em caixa de US$ 413,0 milhões, bem como recebíveis avaliados em US$ 3,27 milhões com vencimento em 12 meses. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$49,4 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Esta liquidez a curto prazo é um sinal de que a AnaptysBio poderia provavelmente pagar a sua dívida com facilidade, uma vez que o seu balanço está longe de estar esticado. Em termos simples, o facto de a AnaptysBio ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança. O balanço é claramente a área a focar quando se analisa a dívida. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da AnaptysBio para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a AnaptysBio não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 233%, para US$ 15 milhões. Quando se trata de crescimento de receitas, isso é como acertar o ponto 3 do jogo!

Qual é o risco da AnaptysBio?

Pela sua própria natureza, as empresas que estão a perder dinheiro são mais arriscadas do que aquelas com uma longa história de rentabilidade. E, no último ano, AnaptysBio registou um prejuízo antes de juros e impostos (EBIT), verdade seja dita. De facto, nesse período, gastou 98 milhões de dólares em dinheiro e teve um prejuízo de 148 milhões de dólares. Mas a graça salvadora são os US$ 101,8 milhões no balanço. Esta verba significa que a empresa pode continuar a gastar para crescer por pelo menos dois anos, a taxas actuais. É importante notar que o crescimento das receitas da AnaptysBio está a ser muito bem sucedido. As empresas com fins lucrativos de elevado crescimento podem ser arriscadas, mas também podem oferecer grandes recompensas. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, descobrimos 2 sinais de alerta para a AnaptysBio (1 é um pouco preocupante!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Se, depois de tudo isto, estiver mais interessado numa empresa em rápido crescimento com um balanço sólido, então consulte a nossa lista de acções de crescimento líquido sem demora.

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