Não há como escapar das receitas silenciadas da Agenus Inc. (NASDAQ: AGEN), apesar de um aumento de 102% no preço das ações

Os accionistas da Agenus Inc.(NASDAQ:AGEN) estão, sem dúvida, satisfeitos por ver que o preço das acções subiu 102% no último mês, embora ainda esteja a lutar para recuperar o terreno perdido recentemente. Ainda assim, o salto de 30 dias não altera o facto de os accionistas a longo prazo terem visto as suas acções serem dizimadas pela queda de 64% do preço das acções nos últimos doze meses.

Apesar da firme subida de preço, a Agenus pode ainda parecer uma forte oportunidade de compra no presente com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1,4x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria biotecnológica nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 12,5x e mesmo P/S superiores a 66x não são fora do comum. No entanto, o P/S pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Confira nossa análise mais recente da Agenus

Como tem sido o desempenho da Agenus

Os últimos tempos não têm sido bons para a Agenus, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais lentamente do que a maioria das outras empresas. Parece que muitos esperam que o desempenho pouco inspirador das receitas se mantenha, o que tem reprimido o crescimento do rácio P/S. Se ainda gosta da empresa, espera que as receitas não piorem e que possa adquirir algumas acções enquanto a empresa está em baixa.

Quer saber tudo sobre as estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Agenus ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Existe alguma previsão de crescimento das receitas da Agenus?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão deprimido como o da Agenus é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar decididamente atrás da indústria.

Em termos retrospectivos, o último ano proporcionou um ganho excecional de 70% no volume de negócios da empresa. O forte desempenho recente significa que a empresa também foi capaz de aumentar as receitas em 90% no total durante os últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 17% ao ano, segundo as estimativas dos cinco analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 209% ao ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Assim sendo, é compreensível que o P/S da Agenus se situe abaixo da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se prepara para um futuro menos próspero.

O resultado final do P/S da Agenus

Mesmo depois de um movimento de preços tão forte, o P/S da Agenus ainda fica atrás do resto da indústria. Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Estabelecemos que a Agenus mantém o seu P/S baixo devido ao facto de o seu crescimento previsto ser inferior ao do sector em geral, como esperado. Neste momento, os accionistas aceitam o P/S baixo, pois admitem que as receitas futuras não trarão provavelmente surpresas agradáveis. A empresa precisará de uma mudança de sorte para justificar uma subida do P/S no futuro.

Além disso, deve também conhecer estes 5 sinais de alerta que detectámos na Agenus (incluindo 3 que são preocupantes).

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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