A Adaptive Biotechnologies (NASDAQ:ADPT) é um investimento de risco?

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Portanto, pode ser óbvio que você precisa considerar a dívida, quando pensa sobre o quão arriscado é qualquer ação, porque muita dívida pode afundar uma empresa. É importante notar que a Adaptive Biotechnologies Corporation (NASDAQ: ADPT ) tem dívidas. Mas os acionistas devem se preocupar com o uso da dívida?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando esta não pode cumprir facilmente essas obrigações, quer com fluxo de caixa livre, quer através da angariação de capital a um preço atrativo. Em última análise, se a empresa não puder cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, em especial para as empresas de capital pesado. Quando examinamos os níveis de endividamento, consideramos primeiro os níveis de caixa e de endividamento, em conjunto.

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Qual é a dívida da Adaptive Biotechnologies?

Como você pode ver abaixo, no final de junho de 2023, a Adaptive Biotechnologies tinha US $ 128.2 milhões em dívidas, ante nenhuma há um ano. Clique na imagem para obter mais detalhes. Mas também tem US $ 417.2 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 289.1 milhões em dinheiro líquido.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Adaptive Biotechnologies?

De acordo com o último balanço relatado, a Adaptive Biotechnologies tinha passivos de US $ 95.3 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 273.2 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Compensando essas obrigações, tinha dinheiro em caixa de US$ 417,2 milhões, bem como contas a receber avaliadas em US$ 32,4 milhões com vencimento em 12 meses. Assim, na realidade, tem mais US$81,1 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Este excedente sugere que a Adaptive Biotechnologies tem um balanço conservador, e poderia provavelmente eliminar a sua dívida sem muita dificuldade. Resumindo, a Adaptive Biotechnologies tem liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! O balanço é claramente a área a focar quando se analisa a dívida. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Adaptive Biotechnologies para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas .

Ao longo de 12 meses, a Adaptive Biotechnologies registou receitas de 190 milhões de dólares, o que representa um ganho de 19%, embora não tenha apresentado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Esta taxa de crescimento é um pouco lenta para o nosso gosto, mas é preciso todos os tipos para fazer um mundo.

Qual é o risco da Adaptive Biotechnologies?

Pela sua própria natureza, as empresas que estão a perder dinheiro são mais arriscadas do que as que têm um longo historial de rentabilidade. E o facto é que, nos últimos doze meses, a Adaptive Biotechnologies perdeu dinheiro na linha dos lucros antes de juros e impostos (EBIT). E, no mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de 170 milhões de dólares e contabilizou uma perda contabilística de 191 milhões de dólares. Mas a graça salvadora são os US$289,1 milhões no balanço. Isto significa que poderia continuar a gastar ao seu ritmo atual durante mais de dois anos. No geral, o balanço não parece excessivamente arriscado, de momento, mas somos sempre cautelosos até vermos o fluxo de caixa livre positivo. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Caso em questão: Detectámos um sinal de alerta para a Adaptive Biotechnologies que deve ser tido em conta.

Claro, se você é o tipo de investidor que prefere comprar ações sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir nossa lista exclusiva de ações de crescimento de caixa líquido , hoje.

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