É uma história de risco versus recompensa com o Omnicom Group Inc. (NYSE: OMC)

O rácio preço/lucro (ou "P/L") de 12,8x do Omnicom Group Inc.(NYSE:OMC) pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/L superiores a 17x e até P/L superiores a 32x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para o Omnicom Group, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm razões para estarem bastante optimistas quanto à evolução futura do preço das acções.

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O crescimento corresponde ao baixo P/E?

Existe um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do mercado para que rácios P/E como os do Omnicom Group sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento digno de 9,0%. No último período de três anos, registou-se também um excelente aumento global de 61% dos lucros por ação, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que os EPS aumentem 9,3% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os onze analistas que seguem a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 10% por ano, a empresa está posicionada para um resultado de lucros comparável.

Com esta informação, achamos estranho que o Omnicom Group esteja a negociar a um P/E inferior ao do mercado. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.

O que podemos aprender com o P/E do Omnicom Group?

Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

O nosso exame das previsões dos analistas do Omnicom Group revelou que as suas perspectivas de lucros correspondentes às do mercado não estão a contribuir para o seu P/E tanto quanto teríamos previsto. Poderão existir algumas ameaças não observadas aos lucros que impedem o rácio P/E de corresponder às perspectivas. Parece que alguns estão de facto a antecipar a instabilidade dos lucros, porque estas condições deveriam normalmente dar mais apoio ao preço das acções.

O balanço da empresa é outra área fundamental para a análise de risco. Pode avaliar muitos dos principais riscos através da nossa análisegratuita do balanço do Omnicom Group com seis verificações simples.

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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.