O preço das acções da iHuman Inc. (NYSE:IH) está a corresponder ao sentimento em torno dos seus ganhos

O rácio preço/lucro (ou "P/E") da iHuman Inc.(NYSE:IH) de 4,3x pode fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E superiores a 18x e até P/E superiores a 33x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Com um crescimento dos lucros extremamente forte nos últimos tempos, a iHuman tem-se saído muito bem. Uma possibilidade é que o P/E seja baixo porque os investidores pensam que este forte crescimento dos lucros pode, de facto, ter um desempenho inferior ao do mercado mais amplo num futuro próximo. Se tal não acontecer, os actuais accionistas têm motivos para estarem bastante optimistas quanto à orientação futura do preço das acções.

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Qual é a tendência de crescimento da iHuman?

Existe um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao do mercado para que rácios P/E como os da iHuman sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação num impressionante 66% no ano passado. No entanto, o lucro por ação quase não aumentou em relação a três anos atrás, o que não é o ideal. Por conseguinte, os accionistas provavelmente não ficariam muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

Se compararmos a recente trajetória dos lucros a médio prazo com a previsão de expansão de 12% a um ano do mercado em geral, verificamos que é visivelmente menos atractiva numa base anualizada.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da iHuman se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera que as recentes taxas de crescimento limitadas se mantenham no futuro e só estão dispostos a pagar um montante reduzido pelas acções.

O resultado final do P/L da iHuman

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Como suspeitávamos, a nossa análise da iHuman revelou que as tendências dos lucros a três anos estão a contribuir para o seu baixo P/L, uma vez que parecem piores do que as expectativas actuais do mercado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. Se as recentes tendências dos resultados a médio prazo se mantiverem, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo, nestas circunstâncias.

Muitos outros factores de risco vitais podem ser encontrados no balanço da empresa. Consulte a nossa análisegratuita do balanço da iHuman com seis verificações simples de alguns destes factores-chave.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um P/E baixo.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.