Entrar barato na Cable One, Inc. (NYSE: CABO) é improvável

Quando cerca de metade das empresas do sector dos meios de comunicação social nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") inferiores a 1x, pode considerar-se a Cable One, Inc. (NYSE:CABO) como uma ação a evitar potencialmente com o seu rácio P/S de 1,9x. No entanto, o P / S pode ser alto por um motivo e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Confira nossa análise mais recente para Cable One

Como tem sido o desempenho da Cable One

A Cable One poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. É possível que muitos esperem que o fraco desempenho das receitas recupere substancialmente, o que impediu o colapso do P/S. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar extremamente nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Cable One se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Cable One?

O rácio P / S da Cable One seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento sólido e, mais importante, um desempenho melhor do que o da indústria.

Olhando para trás primeiro, o crescimento da receita da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 1.2%. Apesar disso, as receitas conseguiram aumentar uns práticos 29% no total em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa tem feito um bom trabalho no aumento das receitas ao longo desse tempo, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Relativamente às perspectivas, o próximo ano deverá trazer retornos reduzidos, com as receitas a diminuírem 1,1%, de acordo com as estimativas dos seis analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o sector em geral cresça 31%, o que representa um quadro pouco animador.

Com estas informações, consideramos preocupante o facto de a Cable One estar a ser negociada a um P/S superior ao do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que o declínio das receitas acabará por afetar fortemente o preço das acções.

A principal conclusão

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Para uma empresa com receitas que deverão diminuir no contexto de um sector em crescimento, o P/S da Cable One é muito mais elevado do que teríamos previsto. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o elevado P/S, uma vez que o declínio previsto das receitas no futuro poderá afetar o sentimento positivo que está a sustentar o P/S. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 4 sinais de alerta na Cable One (pelo menos 1 deles é significativo), e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rentabilidade se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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