A Take-Two Interactive Software (NASDAQ:TTWO) estaria melhor com menos dívidas?

O lendário gestor de fundos Li Lu (que Charlie Munger apoiou) disse uma vez: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Por isso, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. É importante notar que a Take-Two Interactive Software, Inc.(NASDAQ:TTWO) tem dívidas. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está a tornar a empresa arriscada.

Qual é o risco que a dívida traz?

A dívida ajuda uma empresa até que esta tenha dificuldade em pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço elevado. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. Quando examinamos os níveis de endividamento, consideramos primeiro os níveis de caixa e de endividamento, em conjunto.

Veja nossa análise mais recente da Take-Two Interactive Software

Qual é a dívida da Take-Two Interactive Software?

Como você pode ver abaixo, a Take-Two Interactive Software tinha US $ 3.08 bilhões em dívidas, em dezembro de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, como tem uma reserva de caixa de US $ 922.2 milhões, sua dívida líquida é menor, em cerca de US $ 2.16 bilhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Take-Two Interactive Software?

Analisando os dados do balanço mais recente, podemos ver que a Take-Two Interactive Software tinha passivos de US $ 2.69 bilhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 3.69 bilhões com vencimento além disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa de 922,2 milhões de dólares, bem como contas a receber no valor de 755,0 milhões de dólares com vencimento nos próximos 12 meses. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$4,71b.

Uma vez que as acções da Take-Two Interactive Software são negociadas publicamente e valem um impressionante total de 25,6 mil milhões de dólares, parece improvável que este nível de passivo constitua uma grande ameaça. No entanto, pensamos que vale a pena estar atento à solidez do seu balanço, uma vez que este pode mudar ao longo do tempo. O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Take-Two Interactive Software de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Take-Two Interactive Software registou receitas de 5,4 mil milhões de dólares, o que representa um ganho de 12%, embora não tenha registado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Esta taxa de crescimento é um pouco lenta para o nosso gosto, mas são precisos todos os tipos para fazer um mundo.

Advertência

Nos últimos doze meses, a Take-Two Interactive Software registou um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT). Para ser mais específico, a perda do EBIT foi de US$ 405 milhões. Quando olhamos para isso e recordamos os passivos no seu balanço, relativamente ao dinheiro, parece-nos insensato que a empresa tenha qualquer dívida. Francamente, pensamos que o balanço está longe de ser adequado, embora possa ser melhorado com o tempo. No entanto, não ajuda o facto de a empresa ter queimado US$204 milhões de dinheiro no último ano. Assim, para sermos francos, pensamos que é arriscado. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Caso em questão: Detectámos um sinal de alerta para a Take-Two Interactive Software que deve ser tido em conta.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial dessas empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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