Os problemas da TechTarget (NASDAQ:TTGT) vão para além dos lucros fracos

O recente e fraco relatório de lucros da TechTarget, Inc.(NASDAQ:TTGT) não causou um grande movimento nas acções. Pensamos que os investidores estão preocupados com algumas fraquezas subjacentes aos lucros.

Confira nossa análise mais recente da TechTarget

Examinando o fluxo de caixa em relação aos ganhos da TechTarget

Como os nerds das finanças já sabem, o índice de acumulação do fluxo de caixa é uma medida chave para avaliar o quão bem o fluxo de caixa livre (FCF) de uma empresa corresponde ao seu lucro. Para obter o rácio de acumulação, primeiro subtraímos o FCF do lucro de um período e depois dividimos esse número pelos activos operacionais médios do período. O rácio mostra-nos o quanto o lucro de uma empresa excede o seu FCF.

Consequentemente, um rácio de acumulação negativo é positivo para a empresa, e um rácio de acumulação positivo é negativo. Embora ter um rácio de acumulação acima de zero seja pouco preocupante, pensamos que vale a pena notar quando uma empresa tem um rácio de acumulação relativamente elevado. Isto porque alguns estudos académicos sugerem que os rácios de acréscimos elevados tendem a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

A TechTarget tem um rácio de acumulação de -0,17 para o ano até dezembro de 2023. Isto implica que tem uma conversão de caixa muito boa e que os seus ganhos no último ano subestimam significativamente o seu fluxo de caixa livre. De facto, nos últimos doze meses, reportou um fluxo de caixa livre de 58 milhões de dólares, bem acima dos 4,46 milhões de dólares que reportou em lucros. A TechTarget viu o seu fluxo de caixa livre cair de ano para ano, o que é menos do que ideal, como um episódio de Simpson sem o Groundskeeper Willie. No entanto, não é só isso que há a considerar. Podemos ver que os itens não habituais tiveram impacto no seu lucro estatutário e, por conseguinte, no rácio de acumulação.

Isso pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

O impacto de itens incomuns no lucro

Embora o rácio de acumulação possa ser um bom presságio, também notamos que o lucro da TechTarget foi impulsionado por itens incomuns no valor de US $ 5,0 milhões nos últimos doze meses. Embora seja sempre bom ter um lucro maior, uma grande contribuição de itens incomuns às vezes diminui o nosso entusiasmo. Quando analisámos a grande maioria das empresas cotadas em todo o mundo, verificámos que as rubricas extraordinárias significativas não se repetem frequentemente. E, afinal de contas, é exatamente isso que a terminologia contabilística implica. A TechTarget teve uma contribuição bastante significativa de itens incomuns em relação ao seu lucro até dezembro de 2023. Se tudo o resto se mantiver igual, este facto teria provavelmente o efeito de tornar o lucro estatutário um mau indicador do poder dos ganhos subjacentes.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da TechTarget

Os lucros da TechTarget receberam um impulso de itens incomuns, o que indica que podem não ser sustentados e, no entanto, seu índice de acumulação ainda indicava uma conversão de caixa sólida, o que é promissor. Com base nestes factores, pensamos que é muito improvável que os lucros estatutários da TechTarget a façam parecer muito mais fraca do que é. Se quisermos aprofundar a análise da TechTarget, devemos também analisar os riscos que esta enfrenta atualmente. Todas as empresas têm riscos, e nós detectámos 2 sinais de alerta para a TechTarget que deve conhecer.

A nossa análise da TechTarget centrou-se em determinados factores que podem fazer com que os seus ganhos pareçam melhores do que são. Mas há muitas outras maneiras de informar a sua opinião sobre uma empresa. Por exemplo, muitas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar acções que os informadores estão a comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os iniciados estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.