Não há como escapar dos ganhos silenciados do Starbox Group Holdings Ltd. (NASDAQ: STBX)

O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 10,1x da Starbox Group Holdings Ltd.(NASDAQ:STBX) pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E superiores a 18x e mesmo P/E superiores a 32x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/E reduzido.

Por exemplo, considere-se que o desempenho financeiro da Starbox Group Holdings tem sido mau ultimamente, uma vez que os seus ganhos têm vindo a diminuir. É possível que muitos esperem que o desempenho dececionante dos lucros continue ou acelere, o que tem reprimido o P/E. No entanto, se tal não acontecer, os accionistas existentes podem sentir-se optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

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O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?

O rácio P/E da Starbox Group Holdings seria típico de uma empresa que apenas se espera que apresente um crescimento limitado e, sobretudo, um desempenho pior do que o do mercado.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante redução de 57% nos resultados financeiros da empresa. Infelizmente, isso fez com que a empresa voltasse ao ponto de partida, há três anos, com um crescimento dos EPS praticamente inexistente durante esse período. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros tem sido inconsistente recentemente para a empresa.

Comparando com o mercado, que deverá registar um crescimento de 12% nos próximos 12 meses, a dinâmica da empresa é mais fraca com base nos resultados recentes dos lucros anualizados a médio prazo.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Starbox Group Holdings está a negociar a um P/E inferior ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores espera que as recentes taxas de crescimento limitadas se mantenham no futuro e só estão dispostos a pagar um montante reduzido pelas acções.

A palavra final

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Como suspeitávamos, o nosso exame da Starbox Group Holdings revelou que as suas tendências de ganhos a três anos estão a contribuir para o seu baixo P/L, uma vez que parecem piores do que as expectativas actuais do mercado. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/E, uma vez que admitem que os resultados futuros não irão provavelmente proporcionar surpresas agradáveis. Se as recentes tendências dos resultados a médio prazo se mantiverem, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo, nestas circunstâncias.

É preciso ter em atenção os riscos, por exemplo - a Starbox Group Holdings tem 5 sinais de alerta (e 2 que nos deixam desconfortáveis) que achamos que deve conhecer.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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