Crescimento moderado sem barreira para o preço da Reservoir Media, Inc. (NASDAQ:RSVR)

O rácio preço/vendas (ou "P/S") de 2,9x da Reservoir Media, Inc.(NASDAQ:RSVR) pode não parecer uma oportunidade de investimento apelativa quando se considera que cerca de metade das empresas da indústria do entretenimento nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 1,1x. No entanto, não é sensato tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

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O que significa o P/S da Reservoir Media para os accionistas?

O crescimento da receita da Reservoir Media ultimamente tem sido bastante semelhante ao da maioria das outras empresas. Pode ser que muitos esperem que o desempenho medíocre da receita se fortaleça positivamente, o que impediu que a relação P / S caísse. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Reservoir Media.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o elevado P/S?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / S tão alto quanto o da Reservoir Media é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar a indústria.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar as receitas em 14% no ano passado. Isto foi apoiado por um excelente período anterior, em que as receitas aumentaram 71% no total, nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente excelente para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 8,6% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os três analistas que seguem a empresa. Com a previsão de um crescimento de 11% por ano no sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Com esta informação, consideramos preocupante que a Reservoir Media esteja a negociar a um P/S superior ao do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

O que é que o P/S da Reservoir Media significa para os investidores?

Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Concluímos que a Reservoir Media negoceia atualmente com um P/S muito superior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto é inferior ao da indústria em geral. A fraqueza da estimativa de receitas da empresa não é um bom presságio para o P/S elevado, que pode cair se o sentimento em relação às receitas não melhorar. A menos que estas condições melhorem significativamente, é muito difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Deve-se sempre pensar nos riscos. Neste caso, detectámos um sinal de alerta para a Reservoir Media que deve ser tido em conta.

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre a Reservoir Media, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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