A Meta Platforms (NASDAQ:META) é um investimento arriscado?

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o grau de risco de uma empresa. É importante notar que a Meta Platforms, Inc.(NASDAQ:META) tem dívidas. Mas será que os accionistas devem estar preocupados com a utilização da dívida?

Qual é o risco que a dívida traz?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que necessitam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. O primeiro passo ao considerar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da Meta Platforms

Qual é a dívida da Meta Platforms?

Você pode clicar no gráfico abaixo para ver os números históricos, mas ele mostra que em dezembro de 2023 a Meta Platforms tinha US $ 18.4 bilhões de dívida, um aumento de US $ 9.92 bilhões em um ano. No entanto, seu balanço mostra que detém US $ 65.4 bilhões em dinheiro, portanto, na verdade, tem US $ 47.0 bilhões em dinheiro líquido.

Quão saudável é o balanço da Meta Platforms?

Os dados mais recentes do balanço mostram que a Meta Platforms tinha passivos de US $ 32.0 bilhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 44.5 bilhões com vencimento depois disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa no valor de 65,4 mil milhões de dólares e 16,2 mil milhões de dólares de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, na realidade, tem mais US$5,12 mil milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Esta situação indica que o balanço da Meta Platforms parece bastante sólido, uma vez que o seu passivo total é praticamente igual ao seu ativo líquido. Assim, embora seja difícil imaginar que a empresa de US$1,23t esteja a lutar por dinheiro, continuamos a pensar que vale a pena monitorizar o seu balanço. Simplificando, o facto de a Meta Platforms ter mais dinheiro do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança.

Para além disso, a Meta Platforms aumentou o seu EBIT em 50% nos últimos doze meses, e esse crescimento facilitará a gestão da sua dívida. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a Meta Platforms pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Mas a nossa última consideração também é importante, porque uma empresa não pode pagar dívidas com lucros em papel; precisa de dinheiro vivo. A Meta Platforms pode ter liquidez líquida no balanço, mas continua a ser interessante analisar a forma como a empresa converte os seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso influenciará tanto a sua necessidade como a sua capacidade de gerir a dívida. Durante os últimos três anos, a Meta Platforms produziu um fluxo de caixa livre robusto equivalente a 78% do seu EBIT, mais ou menos o que seria de esperar. Este dinheiro vivo significa que a empresa pode reduzir a sua dívida quando quiser.

Resumindo

Embora sejamos solidários com os investidores que consideram o endividamento preocupante, é preciso ter em conta que a Meta Platforms tem uma liquidez líquida de 47,0 mil milhões de dólares, bem como mais activos líquidos do que passivos. E gostámos do aspeto do crescimento do EBIT do ano passado, de 50% em relação ao ano anterior. Então, a dívida da Meta Platforms é um risco? Não nos parece que seja. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Identificámos 1 sinal de alerta com a Meta Platforms , e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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