9F Inc. (NASDAQ: JFU) sobe 26%, mas seu baixo P / S não é motivo para entusiasmo

Os accionistas da 9F Inc.(NASDAQ:JFU) estão, sem dúvida, satisfeitos por ver que o preço das acções subiu 26% no último mês, embora ainda esteja a lutar para recuperar o terreno perdido recentemente. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as acções subiram 65% no último ano.

Embora o seu preço tenha subido, a 9F pode ainda estar a enviar sinais de alta neste momento com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,5x, uma vez que quase metade de todas as empresas da indústria dos meios de comunicação e serviços interactivos nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 1,9x e mesmo P/S superiores a 4x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

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Como é o desempenho recente da 9F?

Por exemplo, considere que o desempenho financeiro da 9F tem sido fraco ultimamente, uma vez que as suas receitas têm vindo a diminuir. Pode ser que muitos esperem que o desempenho dececionante das receitas continue ou acelere, o que reprimiu o P/S. Aqueles que estão em alta na 9F esperam que não seja esse o caso, para que possam comprar as acções com uma avaliação mais baixa.

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As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a 9F teria de produzir um crescimento lento que está a acompanhar a indústria.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante queda de 29% no faturamento da empresa. Consequentemente, as receitas de há três anos atrás também caíram 84% em termos globais. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho no aumento das receitas durante esse período.

Se compararmos com o sector, que, segundo as previsões, deverá registar um crescimento de 14% nos próximos 12 meses, a evolução negativa da empresa, com base nos resultados recentes das receitas a médio prazo, é um quadro preocupante.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da 9F se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, nada garante que o P/S já tenha atingido um patamar mínimo, com as receitas a regredir. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as tendências recentes das receitas já estão a pesar sobre as acções.

A principal conclusão

Apesar de o preço das acções da 9F ter subido recentemente, o seu P/S continua a ser inferior ao da maioria das outras empresas. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

A nossa análise do 9F confirma que a diminuição das receitas da empresa a médio prazo é um fator-chave para a sua baixa relação preço/vendas, dado que se prevê que o sector cresça. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. Se as recentes tendências de receitas a médio prazo se mantiverem, é difícil ver o preço das acções a evoluir fortemente em qualquer direção num futuro próximo, nestas circunstâncias.

Deve-se sempre pensar nos riscos. Neste caso, detectámos dois sinais de alerta para a 9F que deve ter em conta, e um deles é um pouco preocupante.

Se não tem a certeza sobre a solidez da atividade da 9F, porque não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.