Mesmo com um aumento de 30%, os investidores cautelosos não estão a recompensar o desempenho da Gravity Co., Ltd.

Os accionistas da Gravity Co.(NASDAQ: GRVY) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das ações teve um ótimo mês, registrando um ganho de 30% e se recuperando da fraqueza anterior. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as ações subiram 48% no ano passado.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, a Gravity pode ainda estar a enviar sinais muito optimistas neste momento com o seu rácio preço/lucro (ou "P/E") de 6,9x, uma vez que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E's superiores a 32x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

A Gravity tem feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que tem vindo a aumentar os lucros a um ritmo sólido. Pode ser que muitos esperem que o desempenho respeitável dos lucros se degrade substancialmente, o que reprimiu o P/E. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Ver a nossa análise mais recente sobre a Gravity

Não temos previsões de analistas, mas pode ver como as tendências recentes estão a preparar a empresa para o futuro, consultando o nosso relatóriogratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa da Gravity.

O crescimento corresponde ao baixo P/E?

Existe um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao do mercado para que rácios P/E como o da Gravity sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 19%. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 59% no EPS, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente excelente para a empresa.

Comparando com o mercado, que só deverá registar um crescimento de 13% nos próximos 12 meses, a dinâmica da empresa é mais forte com base nos resultados recentes dos lucros anualizados a médio prazo.

Tendo em conta este facto, é peculiar que o P/E da Gravity se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa manter as suas recentes taxas de crescimento.

A palavra final

As ações da Gravity vão precisar de muito mais impulso de alta para tirar o P / L da empresa de sua queda. Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos índices preço / lucro ao tomar decisões de investimento, embora isso possa revelar muito sobre o que outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

A nossa análise da Gravity revelou que as tendências dos lucros a três anos não estão a contribuir para o seu P/L nem de perto nem de longe como teríamos previsto, uma vez que parecem melhores do que as actuais expectativas do mercado. Poderá haver algumas ameaças importantes e não observadas aos lucros que impeçam o rácio P/E de corresponder a este desempenho positivo. Pelo menos, os riscos para os preços parecem ser muito baixos se as recentes tendências dos lucros a médio prazo se mantiverem, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar uma grande volatilidade.

Muitos riscos potenciais podem situar-se no balanço de uma empresa. Consulte a nossa análisegratuita do balanço da Gravity com seis verificações simples de alguns destes factores-chave.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.