Os accionistas da Element Solutions Inc (NYSE:ESI) podem estar à procura de uma saída

O rácio preço/vendas (ou "P/S") de 2,3x da Element Solutions Inc(NYSE:ESI) pode não parecer uma oportunidade de investimento apelativa quando se considera que cerca de metade das empresas da indústria química nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 1,4x. No entanto, o P/S pode ser elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Confira nossa análise mais recente da Element Solutions

Como tem sido o desempenho da Element Solutions

A Element Solutions tem-se debatido ultimamente, uma vez que as suas receitas diminuíram mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja a prever uma mudança de sorte para a empresa e espera que ela ultrapasse o resto da indústria, elevando o rácio P/S. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Se você gostaria de ver o que os analistas estão prevendo para o futuro, você deve verificar nosso relatóriogratuito sobre a Element Solutions.

O que as métricas de crescimento da receita estão nos dizendo sobre o alto P / S?

O rácio P / S da Element Solutions seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento sólido e, mais importante, um desempenho melhor do que o da indústria.

Retrospetivamente, o último ano apresentou um decréscimo frustrante de 11% no volume de negócios da empresa. No entanto, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 32% nas receitas, apesar do seu desempenho insatisfatório a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez, de um modo geral, um excelente trabalho de aumento das receitas durante esse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 4,0% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os oito analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 8,8% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Element Solutions estar a negociar a um P/S superior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar no preço das acções.

O que é que o P/S da Element Solutions significa para os investidores?

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Apesar de os analistas preverem alguns números de crescimento de receitas inferiores aos da indústria para a Element Solutions, isso não parece estar a afetar minimamente o P/S. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o P/S elevado, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

Existem também outros factores de risco vitais a considerar e descobrimos 3 sinais de alerta para a Element Solutions (1 é preocupante!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Element Solutions, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócio para algumas outras empresas que pode ter perdido.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.