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Os investidores ainda estão à espera de um recuo na Corteva, Inc. (NYSE:CTVA)
Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 42,8x, a Corteva, Inc.(NYSE:CTVA) pode estar a enviar sinais muito pessimistas neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 17x e mesmo P/E's inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, o P/E pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.
Com lucros que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, a Corteva tem estado muito lenta. Uma possibilidade é que o P/L seja elevado porque os investidores pensam que a empresa vai dar uma reviravolta total e acelerar a sua cotação em relação à maioria das outras empresas do mercado. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.
Veja nossa análise mais recente para Corteva
Se gostaria de ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Corteva.Qual é a tendência de crescimento da Corteva?
O rácio P/E da Corteva seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito forte e, mais importante, um desempenho muito melhor do que o mercado.
Se analisarmos o último ano de resultados, é desanimador que os lucros da empresa tenham caído 22%. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar o EPS num total impressionante de 35% nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez, de um modo geral, um excelente trabalho de crescimento dos lucros ao longo desse tempo, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.
Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS aumente 35% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 10% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.
Com esta informação, podemos ver porque é que a Corteva está a negociar a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.
A principal conclusão
Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para medir o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.
Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Corteva revelou que a sua perspetiva superior de lucros está a contribuir para o seu elevado P/L. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/E, pois estão bastante confiantes de que os lucros futuros não estão ameaçados. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço da ação.
E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos um sinal de alerta para a Corteva que deve conhecer.
É importante certificar-se de que procura uma grande empresa, e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).
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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
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Corteva
Operates in the agriculture business.