Os investidores estão mais optimistas em relação à Smith-Midland (NASDAQ:SMID) esta semana, uma vez que as acções sobem 16%, apesar da tendência de queda dos lucros nos últimos cinco anos

A compra de acções das melhores empresas pode criar uma riqueza significativa para si e para a sua família. E temos assistido a alguns ganhos verdadeiramente espantosos ao longo dos anos. Por exemplo, o preço das acções da Smith-Midland Corporation(NASDAQ:SMID) subiu 544% em cinco anos. E este é apenas um exemplo dos ganhos épicos alcançados por alguns investidores de longo prazo. Também agradável para os accionistas foi o ganho de 99% nos últimos três meses. Qualquer pessoa que se tenha mantido nessa viagem gratificante estará provavelmente interessada em falar sobre isso.

Na sequência de um sólido desempenho de 7 dias, vamos verificar qual o papel desempenhado pelos fundamentos da empresa na obtenção de rendimentos accionistas a longo prazo.

Veja nossa análise mais recente sobre a Smith-Midland

Embora a Smith-Midland tenha obtido um pequeno lucro no último ano, pensamos que o mercado está provavelmente mais concentrado no crescimento da linha superior neste momento. Regra geral, pensamos que este tipo de empresa é mais comparável a acções deficitárias, uma vez que o lucro real é tão baixo. Para que os accionistas tenham confiança de que uma empresa irá aumentar os lucros de forma significativa, tem de aumentar as receitas.

Durante a última meia década, a Smith-Midland pode gabar-se de um crescimento das receitas de 5,4% por ano. Em termos simples, essa taxa de crescimento não impressiona. Por isso, estamos um pouco surpreendidos por ver que o aumento do preço das acções tem sido tão forte, de 45% por ano, composto, durante o período. É de louvar, mas o crescimento do volume de negócios não é particularmente impressionante quando comparado com o de outras empresas com fins lucrativos. Não é imediatamente óbvio para nós porque é que o mercado tem estado tão entusiasmado com as acções, mas um olhar mais detalhado sobre as tendências das receitas e dos lucros pode revelar porque é que os accionistas estão optimistas.

O gráfico abaixo mostra a evolução dos lucros e das receitas ao longo do tempo (revele os valores exactos clicando na imagem).

Temos o prazer de informar que o CEO é remunerado de forma mais modesta do que a maioria dos CEOs de empresas com capitalização semelhante. Mas embora valha sempre a pena verificar a remuneração do diretor-geral, a questão realmente importante é saber se a empresa pode aumentar os lucros no futuro. Antes de comprar ou vender uma ação, recomendamos sempre uma análise atenta das tendências históricas de crescimento, disponíveis aqui...

E quanto ao retorno total para o acionista (TSR)?

Os investidores devem ter em atenção que existe uma diferença entre o retorno total para o acionista (TSR) da Smith-Midland e a variação do preço das acções, que abordámos acima. O TSR tenta captar o valor dos dividendos (como se fossem reinvestidos), bem como quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto oferecidos aos accionistas. O seu historial de pagamento de dividendos significa que a TSR da Smith-Midland de 550% nos últimos 5 anos é melhor do que o retorno do preço das acções.

Uma perspetiva diferente

É bom ver que a Smith-Midland recompensou os accionistas com um retorno total para os accionistas de 96% nos últimos doze meses. Este valor é superior à rendibilidade anualizada de 45% ao longo de meia década, o que implica que a empresa está a ter melhores resultados recentemente. Dado que a dinâmica do preço das acções continua a ser forte, talvez valha a pena olhar mais de perto para as acções, para não perder uma oportunidade. Considero muito interessante analisar o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para ter uma visão real, é preciso considerar também outras informações. Mesmo assim, saiba que a Smith-Midland está a mostrar 2 sinais de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer...

É claro que pode encontrar um investimento fantástico se procurar noutro lado. Por isso, dê uma olhadela a esta lista gratuita de empresas que esperamos que aumentem os lucros.

Os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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