Por que os ganhos instáveis do Hongli Group (NASDAQ: HLP) são apenas o começo de seus problemas

Os investidores ficaram desiludidos com a última divulgação de resultados do Hongli Group Inc.(NASDAQ:HLP ). A nossa análise encontrou alguns motivos de preocupação, para além dos números fracos.

Confira nossa última análise do Hongli Group

Analisando os ganhos do Grupo Hongli

Como os nerds das finanças já sabem, o índice de acumulação do fluxo de caixa é uma medida fundamental para avaliar o quão bem o fluxo de caixa livre (FCF) de uma empresa corresponde ao seu lucro. Em linguagem simples, este rácio subtrai o FCF do lucro líquido e divide esse número pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Este rácio indica-nos quanto do lucro de uma empresa não é suportado pelo fluxo de caixa livre.

Isso significa que um rácio de acumulação negativo é uma coisa boa, porque mostra que a empresa está a gerar mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Embora não seja um problema ter um rácio de acumulação positivo, indicando um certo nível de lucros não monetários, um rácio de acumulação elevado é indiscutivelmente mau, porque indica que os lucros em papel não são acompanhados de fluxo de caixa. Há, nomeadamente, alguns dados académicos que sugerem que um rácio de acréscimo elevado é um mau sinal para os lucros a curto prazo, de um modo geral.

O Grupo Hongli tem um rácio de acumulação de 0,62 para o ano até junho de 2023. Regra geral, é um mau presságio para a rentabilidade futura. E, de facto, durante este período, a empresa não produziu qualquer fluxo de caixa livre. Nos últimos doze meses, o fluxo de caixa livre foi negativo, com uma saída de US$ 12 milhões, apesar do lucro de US$ 1,86 milhão, mencionado acima. Depois de um fluxo de caixa livre negativo no ano passado, imaginamos que alguns accionistas poderão perguntar-se se o seu consumo de caixa de 12 milhões de dólares, este ano, indica um risco elevado.

Nota: recomendamos sempre aos investidores que verifiquem a solidez do balanço. Clique aqui para aceder à nossa análise do balanço do Hongli Group.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros do Grupo Hongli

Como já deixámos bem claro, estamos um pouco preocupados com o facto de o Hongli Group não ter apoiado os lucros do ano passado com cashflow livre. Por esta razão, pensamos que os lucros estatutários do Hongli Group podem ser um mau indicador da sua capacidade de obtenção de lucros subjacentes e podem dar aos investidores uma impressão demasiado positiva da empresa. Infelizmente, o seu EPS diminuiu nos últimos doze meses. É claro que a análise dos lucros ainda não é exaustiva; também se podem considerar as margens, o crescimento previsto e o retorno do investimento, entre outros factores. Não se esqueça de que, quando se trata de analisar uma ação, é importante ter em conta os riscos envolvidos. Todas as empresas têm riscos, e nós identificámos 4 sinais de alerta para o Hongli Group (dos quais 2 são potencialmente graves!) que deve conhecer.

Hoje, focámos um único ponto de dados para compreender melhor a natureza do lucro do Grupo Hongli. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos nas minúcias. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa da sua parte, poderá achar útil esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio, ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.