A Arq (NASDAQ:ARQ) tem um balanço saudável?

Howard Marks colocou a questão de uma forma muito clara quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. É importante notar que a Arq, Inc.(NASDAQ:ARQ) tem dívidas. Mas será que esta dívida é uma preocupação para os accionistas?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida ajuda uma empresa até que a empresa tenha dificuldade em pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da Arq

Qual é a dívida da Arq?

Como você pode ver abaixo, no final de dezembro de 2023, a Arq tinha US $ 17,5 milhões em dívidas, ante nenhuma há um ano. Clique na imagem para obter mais detalhes. Mas também tem US $ 45.4 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 27.9 milhões em dinheiro líquido.

Um olhar sobre os passivos da Arq

Os últimos dados do balanço mostram que a Arq tinha passivos de US $ 23,0 milhões com vencimento dentro de um ano e passivos de US $ 34,1 milhões com vencimento após esse período. Em compensação, tinha US$ 45,4 milhões em caixa e US$ 16,2 milhões em contas a receber que se venciam dentro de 12 meses. Assim, na realidade, tem mais US$4,45 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Tendo em conta a dimensão da Arq, parece que os seus activos líquidos estão bem equilibrados com o seu passivo total. Portanto, é muito improvável que a empresa de US$ 224,0 milhões esteja com pouco dinheiro, mas ainda vale a pena ficar de olho no balanço. Em termos simples, o facto de a Arq ter mais dinheiro do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que consegue gerir a sua dívida com segurança. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Arq para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No último ano, a Arq teve um prejuízo antes de juros e impostos e, na verdade, diminuiu sua receita em 3,7%, para US$ 99 milhões. Não é o que gostaríamos de ver.

Qual é o risco da Arq?

Em termos estatísticos, as empresas que perdem dinheiro são mais arriscadas do que as que ganham dinheiro. E, no último ano, a Arq registou um prejuízo nos resultados antes de juros e impostos (EBIT), verdade seja dita. E, no mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de 47 milhões de dólares e contabilizou uma perda contabilística de 12 milhões de dólares. Dado que só tem um saldo de caixa líquido de US$ 27,9 milhões, a empresa pode precisar de levantar mais capital se não atingir o ponto de equilíbrio em breve. No geral, o balanço não parece excessivamente arriscado, de momento, mas somos sempre cautelosos até vermos o fluxo de caixa livre positivo. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Para o efeito, deve conhecer os 3 sinais de alerta que detectámos na Arq (incluindo 2 que são um pouco preocupantes).

Se, depois de tudo isso, você estiver mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então confira nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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