Gostamos dos ganhos da WD-40 (NASDAQ:WDFC) por mais do que apenas o lucro estatutário

Os accionistas parecem estar satisfeitos com o sólido relatório de lucros da WD-40 Company(NASDAQ:WDFC) na semana passada. De acordo com a nossa análise do relatório, os fortes números de lucros são apoiados por fortes fundamentos de ganhos.

Veja nossa análise mais recente para WD-40

Examinando o fluxo de caixa em relação aos ganhos da WD-40

Muitos investidores não ouviram falar do rácio de acumulação do fluxo de caixa, mas na verdade é uma medida útil de quão bem o lucro de uma empresa é apoiado pelo fluxo de caixa livre (FCF) durante um determinado período. Para obter o rácio de acumulação, começamos por subtrair o FCF do lucro de um período e, em seguida, dividimos esse número pelos activos operacionais médios do período. O rácio mostra-nos o quanto o lucro de uma empresa excede o seu FCF.

Isso significa que um rácio de acumulação negativo é uma coisa boa, porque mostra que a empresa está a gerar mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Não se pretende com isto dizer que nos devemos preocupar com um rácio de acumulação positivo, mas vale a pena notar quando o rácio de acumulação é bastante elevado. Em particular, existem algumas provas académicas que sugerem que um rácio de acumulação elevado é um mau sinal para os lucros a curto prazo, de um modo geral.

A WD-40 tem um rácio de acumulação de -0,14 para o ano até novembro de 2023. Por conseguinte, os seus ganhos estatutários foram bastante inferiores ao seu fluxo de caixa livre. De facto, nos últimos doze meses, a empresa apresentou um fluxo de caixa livre de 109 milhões de dólares, bem acima dos 69,2 milhões de dólares que apresentou em lucros. O fluxo de caixa livre da WD-40 melhorou ao longo do último ano, o que é geralmente bom de se ver.

Isso pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da WD-40

Como discutimos acima, o WD-40 tem um fluxo de caixa livre perfeitamente satisfatório em relação ao lucro. Com base nesta observação, consideramos provável que o lucro estatutário da WD-40 subestime, de facto, o seu potencial de ganhos! E o EPS aumentou 11% nos últimos doze meses. O objetivo deste artigo foi avaliar até que ponto podemos confiar nos lucros estatutários para refletir o potencial da empresa, mas há muito mais a considerar. Embora seja realmente importante considerar até que ponto os ganhos estatutários de uma empresa representam o seu verdadeiro poder de ganhos, também vale a pena dar uma vista de olhos ao que os analistas estão a prever para o futuro. No Simply Wall St, temos estimativas de analistas que podem ser consultadas clicando aqui.

Esta nota apenas analisou um único fator que esclarece a natureza do lucro do WD-40. Mas há muitas outras maneiras de informar a sua opinião sobre uma empresa. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade do capital próprio como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar as acções que os informadores estão a comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os iniciados estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.