Achamos que o lucro da Oddity Tech (NASDAQ: ODD) é apenas uma linha de base para o que eles podem alcançar

A Oddity Tech Ltd.(NASDAQ:ODD) acaba de registar lucros positivos, mas o preço das acções não se alterou muito. Os investidores estão provavelmente a ignorar alguns factores subjacentes que são encorajadores para o futuro da empresa.

Veja a nossa análise mais recente da Oddity Tech

Um olhar mais atento sobre os ganhos da Oddity Tech

Um dos principais índices financeiros usados para medir o quão bem uma empresa converte seu lucro em fluxo de caixa livre (FCF) é o índice de acumulação. Para obter o rácio de acumulação, primeiro subtraímos o FCF do lucro de um período e depois dividimos esse número pelos activos operacionais médios do período. Este rácio indica-nos quanto do lucro de uma empresa não é suportado pelo fluxo de caixa livre.

Isso significa que um rácio de acumulação negativo é bom, porque mostra que a empresa está a gerar mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Embora ter um rácio de acumulação acima de zero seja pouco preocupante, pensamos que vale a pena notar quando uma empresa tem um rácio de acumulação relativamente elevado. Para citar um artigo de 2014 de Lewellen e Resutek, "as empresas com acumulações mais elevadas tendem a ser menos rentáveis no futuro".

A Oddity Tech tem um rácio de acumulação de -0,22 para o ano até dezembro de 2023. Isso indica que o seu fluxo de caixa livre excedeu significativamente o seu lucro estatutário. A saber, produziu um fluxo de caixa livre de US $ 82 milhões durante o período, superando seu lucro relatado de US $ 58,5 milhões. O fluxo de caixa livre da Oddity Tech melhorou durante o último ano, o que é geralmente bom de se ver. Dito isto, a história não fica por aqui. Podemos ver que itens incomuns tiveram impacto no seu lucro estatutário e, portanto, no rácio de acumulação.

Isto pode levá-lo a interrogar-se sobre as previsões dos analistas em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

O impacto de itens incomuns no lucro

O lucro da Oddity Tech foi reduzido por itens incomuns no valor de US$ 17 milhões nos últimos doze meses, o que a ajudou a produzir uma alta conversão de caixa, conforme refletido por seus itens incomuns. Num cenário em que esses itens incomuns incluíssem encargos não monetários, esperaríamos ver um forte rácio de acumulação, que é exatamente o que aconteceu neste caso. Embora as deduções devidas a rubricas não habituais sejam, à partida, decepcionantes, há um lado positivo. Analisámos milhares de empresas cotadas e descobrimos que as rubricas não habituais são frequentemente de natureza pontual. E isso não é uma surpresa, uma vez que estas rubricas são consideradas invulgares. Partindo do princípio de que essas despesas invulgares não voltam a surgir, esperamos que a Oddity Tech produza um lucro mais elevado no próximo ano, se tudo o resto se mantiver igual.

A nossa opinião sobre o desempenho da Oddity Tech em termos de lucros

Em conclusão, tanto o rácio de acumulação da Oddity Tech como os seus itens invulgares sugerem que os seus lucros estatutários são provavelmente razoavelmente conservadores. Com base nestes factores, pensamos que o potencial de ganhos subjacentes da Oddity Tech é tão bom, ou provavelmente ainda melhor, do que os lucros estatutários fazem parecer! Embora seja realmente importante considerar até que ponto os ganhos estatutários de uma empresa representam o seu verdadeiro poder de ganhos, também vale a pena dar uma vista de olhos ao que os analistas estão a prever para o futuro. No Simply Wall St, temos estimativas de analistas que pode consultar clicando aqui.

Depois de examinarmos a natureza dos lucros da Oddity Tech, saímos optimistas em relação à empresa. Mas há muitas outras maneiras de informar a sua opinião sobre uma empresa. Por exemplo, muitas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade dos capitais próprios é uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar acções que os informadores estão a comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os iniciados estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.