O preço das acções da Mannatech, Incorporated (NASDAQ:MTEX) está a corresponder ao sentimento em torno das suas receitas

Com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,1x, a Mannatech, Incorporated(NASDAQ:MTEX) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas de produtos pessoais nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 1,6x e mesmo P/S superiores a 5x não são invulgares. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

Veja a nossa última análise da Mannatech

Como é o desempenho recente da Mannatech?

Como ilustração, a receita se deteriorou na Mannatech no último ano, o que não é o ideal. Talvez o mercado acredite que o desempenho recente das receitas não é suficientemente bom para acompanhar a indústria, fazendo com que o rácio P/S sofra. Os que estão em alta na Mannatech esperam que não seja esse o caso, para poderem adquirir as acções com uma avaliação mais baixa.

Quer ter uma visão completa dos ganhos, receitas e fluxo de caixa da empresa? O nosso relatóriogratuito sobre a Mannatech ajudá-lo-á a analisar o seu desempenho histórico.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Mannatech?

O rácio P/S da Mannatech seria típico de uma empresa que apenas deverá apresentar um crescimento limitado e, sobretudo, um desempenho pior do que o do sector.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante redução de 6,2% na receita da empresa. Consequentemente, as receitas de há três anos atrás também registaram uma queda global de 12%. Consequentemente, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Se compararmos com o sector, que deverá registar um crescimento de 8,4% nos próximos 12 meses, a evolução negativa da empresa, com base nos resultados recentes das receitas a médio prazo, constitui um quadro preocupante.

Com esta informação, não nos surpreende que a Mannatech esteja a negociar a um P/S inferior ao do sector. No entanto, pensamos que é pouco provável que a diminuição das receitas conduza a um P/S estável a longo prazo, o que poderá levar os accionistas a uma futura desilusão. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as tendências recentes das receitas já estão a pesar sobre as acções.

A palavra final

Normalmente, alertamos para o facto de não se dar demasiada importância aos rácios preço/venda quando se tomam decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam da empresa.

A nossa análise da Mannatech confirma que a diminuição das receitas da empresa a médio prazo é um fator-chave para o seu baixo rácio preço/vendas, uma vez que se prevê que a indústria cresça. Neste momento, os accionistas aceitam o baixo rácio P/V, uma vez que admitem que as receitas futuras também não irão provavelmente proporcionar surpresas agradáveis. Dadas as circunstâncias actuais, parece improvável que o preço das acções sofra qualquer movimento significativo em qualquer direção num futuro próximo, se as recentes tendências das receitas a médio prazo se mantiverem.

Dito isto, a Mannatech apresenta 3 sinais de alerta na nossa análise de investimento, e 1 deles é preocupante.

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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.