Por que os investidores não devem se surpreender com a queda de 26% no preço das ações da MultiPlan Corporation (NYSE: MPLN)

Para aborrecimento de alguns accionistas, as acções da MultiPlan Corporation(NYSE:MPLN) caíram uns consideráveis 26% no último mês, o que dá continuidade a uma corrida horrível para a empresa. Em vez de serem recompensados, os accionistas que já se mantiveram durante os últimos doze meses estão agora sentados numa queda de 26% do preço das acções.

Depois de uma queda tão grande do preço, a MultiPlan pode estar a enviar sinais de compra com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,5x, considerando que quase metade de todas as empresas do sector dos serviços de saúde nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 1,9x e mesmo P/S superiores a 5x não são fora do comum. No entanto, o P/S pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente para MultiPlan

Como é o desempenho recente da MultiPlan?

A MultiPlan poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. Parece que muitos esperam que o fraco desempenho das receitas persista, o que tem reprimido o rácio P/S. Se continua a gostar da empresa, é de esperar que não seja esse o caso, de modo a poder adquirir algumas acções enquanto a empresa está em baixa.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a MultiPlan.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

O rácio P/S da MultiPlan seria típico de uma empresa que só se espera que apresente um crescimento limitado e, sobretudo, um desempenho pior do que o do sector.

Ao analisar os dados financeiros do último ano, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 11%. Pelo menos, as receitas conseguiram não regredir completamente em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Assim, parece-nos que a empresa teve um resultado misto em termos de crescimento das receitas durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 6,5% por ano durante os próximos três anos, de acordo com o único analista que segue a empresa. Este valor é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 13% por ano para o sector em geral.

Tendo isto em consideração, é claro porque é que o P/S da MultiPlan está a ficar aquém dos seus pares da indústria. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

O que é que o P/S da MultiPlan significa para os investidores?

O preço recentemente fraco das acções da MultiPlan fez com que o seu P/S voltasse a ser inferior ao de outras empresas de serviços de saúde. Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Como esperado, a nossa análise das previsões dos analistas da MultiPlan confirma que as perspectivas de receitas pouco animadoras da empresa são um dos principais factores que contribuem para o seu baixo P/S. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos 2 sinais de alerta para o MultiPlan (1 é um pouco desagradável!) que deve ter em atenção.

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.