A Streamline Health Solutions (NASDAQ: STRM) estaria melhor com menos dívidas?

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Quando pensamos em quão arriscada é uma empresa, gostamos sempre de olhar para o uso da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívidas pode levar à ruína. É importante ressaltar que a Streamline Health Solutions, Inc.(NASDAQ: STRM) carrega dívidas. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Quando a dívida é um problema?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar aos seus credores, então existe à sua mercê. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é o de ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere razoavelmente bem a sua dívida - e em seu próprio benefício. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

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Qual é a dívida da Streamline Health Solutions?

Você pode clicar no gráfico abaixo para ver os números históricos, mas ele mostra que a Streamline Health Solutions tinha US $ 9.52 milhões em dívidas em julho de 2023, ante US $ 9.94 milhões, um ano antes. Por outro lado, tem US $ 4.09 milhões em dinheiro, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 5.43 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Streamline Health Solutions?

Podemos ver no balanço patrimonial mais recente que a Streamline Health Solutions tinha passivos de US $ 13.3 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 8.88 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa no valor de 4,09 milhões de dólares e 3,73 milhões de dólares de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Portanto, tem um passivo total de US$ 14,4 milhões maior do que seu caixa e recebíveis de curto prazo, combinados.

Esta é uma montanha de alavancagem em relação à sua capitalização de mercado de US$ 18,3 milhões. Isto sugere que os accionistas seriam fortemente diluídos se a empresa precisasse de reforçar o seu balanço rapidamente. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a Streamline Health Solutions pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a Streamline Health Solutions não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 2,5%, para 24 milhões de dólares. Normalmente, gostamos de ver um crescimento mais rápido das empresas não lucrativas, mas cada um tem a sua opinião.

Advertência

Nos últimos doze meses, a Streamline Health Solutions registou uma perda de resultados antes de juros e impostos (EBIT). De facto, perdeu uns consideráveis 11 milhões de dólares ao nível do EBIT. Quando olhamos para este facto e recordamos os passivos no seu balanço, relativamente ao dinheiro, parece-nos pouco sensato que a empresa tenha qualquer dívida. Por isso, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. No entanto, não ajuda o facto de ter gasto 7,3 milhões de dólares em dinheiro no último ano. Por isso, basta dizer que consideramos a ação muito arriscada. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Identificámos 5 sinais de alerta com a Streamline Health Solutions (pelo menos 2 que são potencialmente graves) , e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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