Apesar da falta de lucros, a PROCEPT BioRobotics (NASDAQ: PRCT) parece estar no topo de sua dívida

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Assim, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Observamos que a PROCEPT BioRobotics Corporation(NASDAQ: PRCT) tem dívidas no seu balanço. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Qual o risco que a dívida traz?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, quer através da angariação de capital, quer com o seu próprio fluxo de caixa. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os seus accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço muito baixo. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que precisam de capital para investir no crescimento com taxas de retorno elevadas. O primeiro passo ao considerar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da PROCEPT BioRobotics

Qual é a dívida da PROCEPT BioRobotics?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a PROCEPT BioRobotics tinha US $ 53.2 milhões em dívidas em setembro de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que possui US $ 287,1 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, possui US $ 233,9 milhões em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço patrimonial da PROCEPT BioRobotics?

De acordo com o último balanço relatado, a PROCEPT BioRobotics tinha passivos de US $ 41.4 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 80.4 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Em compensação, tinha US$287,1 milhões em caixa e US$34,6 milhões em contas a receber que se venciam num prazo de 12 meses. Assim, na realidade, tem mais US$199,9 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.

Este excedente sugere que a PROCEPT BioRobotics tem um balanço conservador, e poderia provavelmente eliminar a sua dívida sem muita dificuldade. Em suma, a PROCEPT BioRobotics tem liquidez, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre o endividamento. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a PROCEPT BioRobotics pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a PROCEPT BioRobotics não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 90%, para US$116m. Com alguma sorte, a empresa conseguirá crescer até atingir a rentabilidade.

Qual é o risco da PROCEPT BioRobotics?

Pela sua própria natureza, as empresas que estão a perder dinheiro são mais arriscadas do que as que têm uma longa história de rentabilidade. E registamos que a PROCEPT BioRobotics teve um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT), no último ano. E, no mesmo período, teve uma saída de caixa livre negativa de US$126 milhões e registou uma perda contabilística de US$107 milhões. No entanto, tem um caixa líquido de US$233,9 milhões, por isso tem um pouco de tempo antes de precisar de mais capital. Com um crescimento muito sólido das receitas no último ano, a PROCEPT BioRobotics pode estar a caminho da rentabilidade. Ao investirem antes desses lucros, os accionistas assumem mais riscos na esperança de obterem maiores recompensas. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Estes riscos podem ser difíceis de detetar. Todas as empresas os têm, e nós identificámos 3 sinais de alerta para a PROCEPT BioRobotics que deve conhecer.

Se, depois de tudo isso, você está mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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